Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Aksigorta (NÖTR Öneri: Gözden Geçiriliyor) yönetimi, dün
gerçekleşen telekonferansta 2016 görünümü ile ilgili bilgi verdi.
Şirketin toplam prim üretimi trafik segmenti hariç %3 artışla 1,52
milyar TL olarak gerçekleşti. Trafik segmenti prim üretimi ise devam
eden belirsizlikleri göz önünde bulundurarak yönetimin bu segmentteki
pazar payını azaltma kararıyla 2014 yılında 241 milyon TL'den 2015
yılında 105 milyon TL'ye geriledi. Aksigorta'nın bu segmentteki pazar
payı 2014 yılında %4,5 seviyesinden 2015 yılında %1,4 seviyesine indi.
2015 yılında Aksigorta, trafik segmentindeki bedeni hasarlar ile
ilgili ayrılan karşılıklar dolayısıyla 2015 yılında 136 milyon TL
zarar açıkladı. Trafik segmenti hariç şirketin 2015 yılı net karı 109
milyon TL. Şirket yönetimi, 2016 yılında trafik segmentinde pazar
payını %1'in altına indirmeyi planlıyor. Ancak toplam prim üretimi
seviyesi ile ilgili bir tahmin paylaşılmadı. Diğer taraftan, trafik
segmenti hariç toplam prim üretiminde ise 2016 yılı büyüme oranı %15
düzeyinde hedefleniyor. Ayrıca 2016 yılında, trafik segmenti hariç
şirket karında 2015 yılı seviyesi olan 109 milyon TL hedefleniyor.
Albaraka Türk (OLUMLU öneri: NÖTR 12 aylık hedef fiyat: 1,80 TL)
4Ç15 vergi finansallarında önceki çeyreğe göre %27 artışla 90 milyon
TL net kar açıkladı. Böylece bankanın dönem kârı bizim 68 milyon TL ve
piyasa ortalaması olan 72 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşirken 2015
yılı net kârı da yıllık %20 artışla 303 milyon TL'ye ulaştı. Bankanın
net kârının beklentimiz üzerinde gerçekleşmesinde i.) net komisyon
gelirlerinin dönemsel olarak %87 artarak 4Ç15'te 42 milyon TL'ye
ulaşması ve ii.) karşılık giderleri toplamının beklentimin aksi
yönünde %3 gerileme göstererek 34 milyon TL'ye düşmesi etkili oldu.
Diğer taraftan bankanın diğer faaliyet gelirleri bir miktar beklentim
altında gerçekleşti.
Ford Otosan (HAFİF OLUMLU Öneri: Nötr 12 aylık Hedef Fiyat:
36.70 TL) dün bir analist toplantısı düzenleyerek 4Ç15 sonuçlarını ve
2016 beklentilerini yorumladı.Şirket yönetimi 2016 için ağır ticari
dahil toplam yurtiçi otomotiv talebinin %1 artacağını, kendi satış
hacimlerinin ise %5 büyüyeceğini öngörüyor (bizim mevcut tahminimiz %4
artış). Şirket üretimde verimliliği artırmak amacıyla 2016 ve 2017'de
yapmayı planladığı yatırımlardan da bahsetti. Ford Otosan Genel
Müdürü, yakın zamanda sektör temsilcileri ile Hükümet temsilcileri
arasında yapılan görüşmeye de atıfta bulunarak sektörün hükümetten
hafif ticari araçların kiralnamasına ilişkin yasağın kaldırılmasına
ilişkin talebini yinelediğini, ilgili Bakan'ın da buna sıcak
yaklaştığını ifade etti. Yasağın kalkması hafif ticari araç talebine
olumlu etki yapabilir. 2015 yılında Türkiye'de toplam 242.4bin adet
hafif ticari araç satılmıştı.
Halkbank (NÖTR öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık hedef
fiyat: 11,50 TL) vergi finansallarında 4Ç15 net kârını önceki çeyreğin
%48 üzerinde 648 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre sonuç bizim 627
milyon TL kâr beklentimize paralel, piyasadaki 607 milyon TL net kâr
beklentisinin hafif üzerinde geldi. Bu sonucun ardından Halkbank'ın
2015 yılı net kârı da önceki yıla göre %5 artış göstererek 2.315
milyon TL'ye ulaştı. 4Ç15 sonuçlarında net faiz gelirlerinin önceki
çeyreğe göre %7,5 oranında ve beklentimizin altında artmış olması
dikkatimizi çekti. Sektördeki artış %10 olmuştu. Bunun kredi mevduat
faiz makası arasında daralma sonucu olmuş olabileceğini düşünüyoruz.
Diğer taraftan bankanın toplam karşılık giderleri önceki çeyreğe göre
%27 azaldı ve beklentimizin altında gerçekleşti. Bu net kârın
beklentimize yakınlaşmasına yardımcı oldu. Piyasanın net faiz
marjındaki olası daralmaya ilişkin temkinli bir yaklaşım
gösterebileceğini düşünüyoruz.
Petkim'in (OLUMLU Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık Hedef
Fiyat: 4,13 TL) vergi finansallarına göre 2015 yılı net karı 573
milyon TL. Şirketin vergi finansalları net karı, dağıtılması beklenen
temettüye referans oluşturacak. UFRS ve vergi finansalları net karı
arasındaki fark, temelde UFRS'de ertelenmiş vergi geliri olmasından
kaynaklanıyor. 573 milyon TL net karı referans alarak %80 temettü
dağıtım oranı varsayımıyla şirketin hisse başına 0,31 TL temettü
dağıtacağını tahmin ediyoruz (Temettü verimi: %9,3). Önceki temettü
dağıtım tahminimiz hisse başına 0,25 TL düzeyindeydi.
TAV Havalimanları (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık
Hedef Fiyat: 24.45 TL) CEO'su Sani Şener dün Bloomberg HT'ye yaptığı
açıklamada Güney Asya, Hindistan, ABD, Afrika ve Filipinler'deki
ihalelerle ilgilendiklerini yineledi. Sani Şener 2016 yılı yolcu
büyüme beklentilerinin (hem toplam yolcu hem İstanbul Atatürk'te(AHL)
%7-9 büyüme) beklentilerinin üzerinde gerçekleşen Ocak ayı
performansını da içerdiğini (toplam yolcu ve İstanbul Atatürk'te %3
büyüme) belirtti. Bu arada TAV'ın AHL'deki devam eden kapasite
artırımı yatırımının yakın zamanda devreye girmesi planlanıyor. Sani
Şener 2020'de toplam gelirlerinin %70'ini havacılık dışı işkollarından
elde etmeyi planladıklarını da ifade etti (2015'de %56). Ayrı bir
açıklamada TAV'ın iştiraklerinden BTA'nın, Umman'daki Yeni Muscat
Uluslararası Havalimanı'nın 3.1bin metrekarelik alanda 20
yiyecek-içecek noktasının 10 yıl süreyle işletilmesine ilişkin ihalede
en iyi teklifi verdiği bildirildi. Bu operasyonun finansallara
katkısının düşük olacağını öngörüyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey