ANALİZ-Şirket Haberleri(Ak Yatırım)

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Kardemir (OLUMSUZ öneri: Endeksin Altında 12 Aylık Hedef Fiyat:
1,35TL) kütük fiyatlarında %2-2,5 arasında indirime gidildi. Ton
başına 390 dolar olan kütüğün fiyatı 383 dolara inerken, fiyatı 282
dolar/ton olan kütüğün fiyatı 275 dolara indi. Kütük düşük marjlı bir
ürün ve bu fiyat indirimleri olumsuz bir gelişme demir çelik satış
fiyatlarında düşüş trendin devam ettiğini gösteriyor. 20 Ocak'ta kütük
fiyatlarına yapılan indirimden sonra tekrar kütük fiyatlarına indirim
yapıldı.
HAVACILIK SEKTÖRÜ - HAFİF OLUMSUZ: DHMİ'nin basın açıklamasına
göre Türkiye'de havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısı Ocak
2016'da %8 büyüme kaydetti. Ocak ayında iç hat yolcu +%9.9, dış hat
yolcu ise %4.9 artış gösterdi. Sektör toplam yolcu sayısını 2015'de
%9.4 artırmıştı (iç hat +%14, dış hat %4). TAV Havalimanları'nın ana
operasyonu olan ve Türk Hava Yolları tarafından hub olarak kullanılan
İstanbul Atatürk Havalimanı'nda (AHL) yolcu sayısı Ocak'da yıllık
bazda %3 gibi düşük bir büyüme gösterdi. AHL'de 2015 yılında toplam
%8'lik bir büyüme sözkonusuydu (iç hat +%9.9, dış hat +%4.5). Pegasus
tarafından ana merkez, THY tarafından ise ikinci hub olarak kullanılan
Sabiha Gökçen Havalimanı'nda ise Ocak ayı yolcu sayısı %20 arttı
(2015'deki toplam %20'lik büyümeye paralel). Ocak 2016 yolcu
performansını havacılık hisseleri için hafifi olumsuz olarak
değerlendiriyoruz. Ocak ayı yıllık toplam yolcu sayısında
karakteristik olarak düşük bir paya sahiptir. Ayrıca bu seneki olumsuz
hava koşullarının trafik üzerinde ek baskı yarattığı da düşünülebilir.
Bu anlamda Ocak ayının rakamları 2016 yılının gerisi için bir gösterge
olarak alınmamalıdır. Yine de özellikle dış hat yolcu sayılarındaki
düşük büyümenin havacılık şirketlerinin finansal performansları
açısından bir risk yarattığı söylenebilir.
Otokar (OTKAR TI Olumlu Öneri: Endekse Paralel Getiri Hedef
Fiyat: 93.30TL) Otokar 4Ç15'te 63 milyon TL kar açıkladı. Açıklanan
net rakam bizim beklentimizin (49milyon TL) hafif altında fakat:
piyasa beklentisi olan 36 milyon TL'nin üzerinde. Beklentilerden iyi
gelen sonuçların temel sebebi, beklentilerin ötesinde gerçekleşen
zırhlı araç satışları oldu. 4Ç15'te ciro 545milyonTL olarak
gerçekleşti ve bu rakam yııllık olarak %53'lük artışa tekabül etmekte.
Yüksek marjlı ürünlerin satışındaki artıştan dolayı FAVÖK TRY83mn
olarak gelirken beklentilerin (TRY58mn) üzerinde gerçekleşti FAVÖK
marjı da yine (15.3%) beklentilerin (13.9%) üzerinde geldi.
Beklentilerimizle paralel olarak gerçekleşen operasyonel olmayan
giderlerden ötürü, satışlardaki olumlu performans bilançonun alt
kalemlerine pozitif yansıdı ve Otokar'ın net karı 63milyon TL olarak
gerçekleşti. Sonuçları genel itibariyle olumlu ve hisse fiyatını
destekleyici buluyoruz.
Türk Traktör (Hafif Olumlu Öneri: Endekse Paralel Getiri Hedef
Fiyat: 83.00TL) OSD'ye (Otomotiv Sanayicileri Derneği) Ocak-2015 satış
rakamlarını iletti, buna göre şirketin toplam satışları 4232 (+%26 YB)
olarak gerçekleşti. Kırılıma göre yurtiçi satışlar 2,925 olurken (44%
YB) ihracat ise 1,307 olarak gerçekleşti (YB-yatay). Açıklanan
rakamların genel itibariyle hisse fiyatına etkisinin hafif pozitif
olmasını bekliyoruz. (OSD, Ak Yatırım)"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey