İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dün ABD endeksleri kayıpla kapanmalarına karşın seans içi düşük
değerlerinden toparladı. Öte yandan bu sabahki işlemlerde petrolde ve
Asya piyasalarındaki toparlanma kalıcı olmadı. Yurtdışında Avrupa
Merkez Bankası Toplantısı içeride ise Ocak ayı tüketici güven endeksi
verileri günün önemli veri akışları olacak.Avrupa Merkez Bankası'ndan
bugün bir değişiklik beklenmiyor. MSCI Türkiye endeksi dünkü
işlemlerde %0.25 gelişmekte olan ülke endekslerinin üzerinde
performans gösterdi. TL'nin performansına baktığımızda dün %0.38 lik
kayıpla gelişmekte olan ülkelerin çoğundan olumlu ayrıştı. Benzer bir
performans PPK toplantısından bu yana baktığımızda da görülüyor.
Bugün BIST'de tepki alışları ile yukarı yönlü bir açılış
bekliyoruz. 69,200 ve 70,400 destek ve direnç seviyeleri olarak
gözüküyor. Mevcut seviyelerin orta vadeli alım için uygun olduğu
görüşümüzü koruyoruz. Alarko Holding'de arazi satış haberine
piyasaların olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz. TAV Havalimanlarında
Filipinlerdeki Şubat ayındaki ihale ilgili haber de hisseyi
tetikleyebilir. Yataş ve Ozak GYO 'yu Gizli Kalmış Değerler
portföyümüze ekliyoruz. Model portföyümüzde Halkbank'ı Yapı Kredi ile
değiştiriyoruz. Yapı Kredi olası ve süregelen karşılık giderlerinde ve
makro ihtiyati tedbirlerdeki gevşeme adımlarından en fazla olumlu
etkilenecek bankalardan biri.
Haberler & Makro Ekonomi
Spor kulüplerinin borçları kamu bankalarında konsolide edilebilir.
Milliyet gazetesinde yer alan habere göre Spor Bakanlığı,
kulüplerin 3,5 milyar TL'yi bulan borçlarının üç devlet bankası
tarafından üstlenilmesini ve 10 yıl gibi orta vadede düşük faizle
yeniden yapılandırılmasını öngören projede geri sayım başladı.
Kulüplerin 1 milyar TL SGK prim vergi alacakları ve 2,5 milyar TL
bölümü ise özel banka kredilerinden oluşan borcun yeniden
yapılandırılması planı için bazı yasal düzenlemeler gerekiyor.
Kulüpler kredi kullanırken taşınmaz mallar, naklen yayın ve tribün
gelirleri ile isim hakları bankalara teminat olarak verilecek.
Kredilerde ayrıca ilk iki yıl ödemesiz dönem de olacak.
Bizce bu haber akışı halka açık kamu bankalarının hisse senedi
performansını olumsuz etkileyebilir zira kaynakların bu yönde
kullanılması bankaların daha karlı olabilecekleri kredi alanlarına
yönelme fırsatından mahrum kalmaları ile özsermaye karlılığında
beklenen iyileşme hikayesini ve yatırımcı bakış açısını olumsuz
etkileyebilir.
Kıdem tazminatı konusunda gelişmeler.
Yeni Şafak gazetesinde yer alan habere göre hükümet, milyonlarca
çalışanı ilgilendiren kıdem tazminatı modelini somutlaştırdı. Ancak
haberde sistemin işleyişine ilişkin daha fazla detay verilmiyor. Bir
tek BES şirketleri de kıdem tazminatı hesaplarını yönetmek için
hazineden yetki alacağından bahsedilmiş. Kıdem tazminatları konusu
uzun süredir sektörün gündeminde ve bu yönde haber akışları halka açık
bireysel emeklilik şirketlerini olumlu etkiliyor. Ancak etkiyi daha
net ölçebilmek için potansiyel büyüme ve şirketlere sunacağı karlılık
fırsatlarını değerlendirecek sayısal verilere de ihtiyaç var. ?
Başbakan yardımcısı Sn. Mehmet Şimşek'in açıklamalarına göre
tüketici kredilerinde gelire bağlı bir sistem getirilecek. Buna göre
geliri yüksek olan ve kredi tarihçesi iyi durumda olan müşterilere
daha uygun oranlardan kredi kullandırılacak bir yapı oluşturulacak.
Bakan getirilecek düzenlemeyle sermaye yeterlilikleri üzerinde bir
baskının kaldırılacağını belirtti. Hatırlanacağı üzere dün BDDK
getirdiği düzenlemeyle uzun vadeli tüketici kredilerindeki risk
ağırlıklarını indirdi. Gelire bağlı sistem ise daha çok genel
karşılıklarla ilgili olabileceği izlenimi veriyor. Böyle bir
uygulamaya gidilirse bankaların karlılıkları üzerinde çok olumlu
etkiler görünebilir. Genel karşılıkların tamamen normalize olduğu bir
durumda banak öz kaynak karlılıkları yaklaşık 40 baz puan olumlu
etkilenebilir. Her ne kadar resmi bir ağızdan genel karşılıklarda bir
gevşemeye gidileceği yönünde bir açıklama olmasa da, biz gelire bağlı
kredi maliyet düşürme sisteminin genel karşılık gevşemesiyle ilgili
olabileceğini öngörüyoruz. Bu durumda başta YKB ve Vakifbank olmak
üzere tüm büyük bankaların olumlu etkilenmesi beklenmelidir.
Sirket Haberleri
Türk Telekom
Kapanış (TL) : 5.01 - Hedef Fiyat (TL) : 6.87 - Piyasa Deg.(TL) :
17535 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 5.71
TTKOM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.14 Analist:
[email protected] Türk Telekom'un dolaylı ortağı Suudi Telekom Şirketi'nin 2015 4.
Çeyreğine ilişkin bağımsız denetimden geçmemiş mali tablolarını
açıkladı
Türk Telekom'un dolaylı ortağı Suudi Telekom Şirketi (STC)'nin
2015 4. Çeyreğine ilişkin bağımsız denetimden geçmemiş mali tabloları
Suudi Borsası Tadawul web sitesinde ilan edilmiştir. Söz konusu mali
tabloların hazırlanmasında Türk Telekom'un mali verileri de
kullanılmıştır ancak bu veriler Sermaye Piyasası Kurulunca benimsenen
finansal raporlama esaslarına göre hazırlanmamış ve bağımsız
denetimden geçmemiştir. Ayrıca bu veriler, sadece konsolide rakamlara
dahil edilmiş olup ayrı bir şekilde görülmesi mümkün değildir. Türk
Telekom'un 4. Çeyrek finansallarının 3 Şubat günü açıklanması
beklenmektedir.
TAV Holding
Kapanış (TL) : 16.43 - Hedef Fiyat (TL) : 25.99 - Piyasa Deg.(TL)
: 5969 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 7.82
TAVHL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 58.2 Analist:
[email protected] Filipinlerdeki Havalimanı ihalesi Şubat ayında yapılacak
Dunya gazetesinin haberine göre, Filipinlerdeki Havalimanı ihalesi
Şubat ayında yapılacak. Şirket geçtiğimiz Ekim ayında TAV ve ADP
şirketlerinin %40 ortak olduğu "The Philippine Airports
Consortium"şirketinin Filipinlerdeki bölgesel havalimanları ihalesine
katılım için ön şartı aldığını duyurmuştu. İhale kapsamında the
Bacolod-Silay, Iloilo, Davao, Laguindingan and New Bohol-Panglao
(Tagbilaran) havalimanlarının işletimi ve bakımı üstlenilecek. Bu
havalimanları 2014 yılında toplam 9 milyon yolcuya hizmet verdi.
Havalimanlarının trafik kapasitesini ve TAV'ın payının küçük olması
sebebiyle ihalenin şirket değeri üzerinde çok fazla bir etkisi
olmasını beklemiyoruz.
Alarko Holding
Kapanış (TL) : 3.53 - Hedef Fiyat (TL) : 5 - Piyasa Deg.(TL) : 789
- 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.85
ALARK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 41.73 Analist:
[email protected] Alarko Holding Tuzla'daki gayrimenkulü 143.5mn TL bedel ise sama
kararı aldı
Alarko Holding daha önce satış görüşmelerine başladığı Tuzla'daki
gayrimenkulü 143.5mn TL bedelle satmak için anlaştığını açıkladı.
Satış bedeli tapu işlemi sırasında nakit olarak ödenecek. Satış sonucu
oluşan 129mn TL gayrimenkul satış karının 55 milyon TL'si gelir
tablosuna aktarılırken geri kalanı öz sermaye altında tutulacak.
Değerlememizde bulunmayan bu gayrimenkulün satışından elde edilecek
nakdin değerlememize eklenmesi ile hedef fiyatımızı %8 oranında
artırarak 5.4TL'ye yükseltiyoruz. Yeni hedef değerimize %53 getiri
potansiyeli sunan hisse için AL tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Haber
ilk açıklandığından beri ALARK hisseleri %8 değer kazandı ve endeksi
%11 yendi. Her ne kadar haberin fiyatlandığını düşünüyor olsakta bugün
hissede pozitif bir etki görebiliriz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey