Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

28 Ekim 2015 - 08:45 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"SABAH STRATEJİSİ"
Bu akşam FED faiz kararı ve karar metni yayınlanacak. Faizlerde
bir değişiklik beklenmiyor ancak karar metnindeki ifadeler önemli
olacaktır. Diğer taraftan, Aralık ayındaki faiz artırım ihtimali %34,7
olarak fiyatlanıyor. Ayın 14'ünde bu oran yalnızca %24 idi. Bu da bir
miktar kafa karışıklığı yaratırken, FED belirsizliğiyle küresel
piyasalarda risk iştahı zayıf. Dün Garanti Bankası'nın beklentilerin
altında kalan finansal sonuçlarının da etkisiyle endeksin güne
satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Diğer taraftan dün,
78.200 seviyesinden tepki alımları gelirken kısa vadeli teknik olarak
alım yönünde bir görüntü oluştuğunu görüyoruz. Yarın Cumhuriyet
Bayramı dolayısıyla kapalı olan ve bugün yarım gün açık olan Borsa
İstanbul'un dünkü kapanış noktası olan 78.663 noktasının üzerine
çıkması durumunda gelebilecek olası alımlar bizim için sürpriz
olmayacaktır. Bu kapsamda, alıcılı bir görüntü oluşması durumunda,
79.200 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Aksi durumda 78bin
seviyesi ana destek konumunda. Ek olarak, TCMB Başkanı Erdem Başçı
saat 10:30'da Enflasyon Raporu'nun tanıtım toplantısında sunum
yapacak. Toplantıda piyasa iki ters kuvvetin net etkisini anlamaya
çalışacak ve FED'e endeksli durumun sürüp sürmediğini sorgulayacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Sınırlı Negatif): Garanti
Bankası'nın net dönem karı 2015 yılının üçüncü çeyreğinde 512,7mn TL
olarak gerçekleşmiş (bir önceki çeyreğe göre %50,6 oranında düşüş) ve
hem beklentimiz olan 658mn TL'nin, hem de ortalama piyasa beklentisi
olan 586mn TL'nin altında kalarak olumsuz bir görüntü sergilemiştir.
Ayrıntılar için tıklayınız.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri EKLE", Nötr): Yapı Kredi
Bankası'nın 2015 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı bir önceki
çeyreğe göre %22 oranında gerileyerek 317.7mn TL ile piyasa
beklentisinin (312mn TL) bir miktar üzerinde, bizim beklentimizin
(347mn TL) ise altında gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için tıklayınız.
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell grubunun 2015 yılının üçüncü
çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine
göre %16,5 oranında azalarak 631mn TL olurken piyasa beklentisine
(609mn TL) paralel gerçekleşmiştir. Satış gelirlerini ve brüt
karlılığını sırasıyla %6,4 ve %7,3 oranında arttıran şirketin
operasyonel giderlerindeki artış ve esas faaliyetlerden diğer giderler
(dava ve ceza karşılık giderleri, ticari sözleşme fesih giderleri vs.)
net faaliyet karını olumsuz etkileyerek %11,2 oranında gerilemesine ve
952mn TL olarak gerçekleşmesine neden olmuştur. 2015 yılının 3.
çeyreğinde %8 azalarak 188mn TL olarak gerçekleşen net finansman
giderleri ve %15 oranında azalan vergi giderleri de net dönem karını
desteklemiş ve ana ortaklık net dönem karı 631mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Ayrıca şirket dün akşam gerçekleştirdiği telekonferansta 2015 yılı
sonu hedeflerine dair bir bilgilendirmede bulundu. Grubun 2015 yılı
sonu FAVÖK marjı %32-%32,5 oranında yükseltilirken, yatırım
harcaması/satış rasyosunun gelecek 3 yıl ortalamasının %16-17 arasında
olacağı beklentisi bulunmaktadır.
Otokar (OTKAR, Öneri "TUT", Sınırlı Pozitif): Otokar'ın 2015
yılının üçüncü çeyreğinde net dönem karı 16,5mn TL ile beklentimizin
olan 27mn TL'nin altında gerçekleşirken, bir önceki yılın aynı
döneminde kaydedilen 1,3mn TL'lik net kar rakamına göre oldukça olumlu
bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin
beklentimizin altında kalması etkili olmuştur. Şirketin satış
gelirleri, satış adedindeki %28'lik artışın etkisiyle bir önceki yılın
aynı dönemine göre %47,7 oranında artarak 345mn TL'ye ulaşmıştır.
Özellikle zırhlı araç satışlarındaki artış kar marjını olumlu yönde
desteklemiş ve brüt kar ise aynı dönemde satış gelirlerinin üzerinde
%69 oranında artmıştır. Diğer faaliyet gelirlerinden elde edilen 23mn
TL de net dönem karını desteklerken net finansman giderlerinin 12mn
TL'den 30mn TL'ye yükselmesi ise net dönem karının daha fazla
yükselmesini engellemiştir. Şirketin dokuz aylık net dönem karı da ilk
yarıda kar elde edememesine bağlı olarak üçüncü çeyrekle aynı seviyede
gerçekleşmiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "AL", Nötr): 25 Ekim 2015 tarihinde
Açık Artrıma Usulüyle satışa sunulan ticari ünitelerden 71 adetine
teklif gelmiştir. söz konusu ünitelerin KDV Dahil muhammen satış
fiyatları toplamı 38mn TL iken, ihale sonucunda alınan tekliflere göre
satış fiyatları toplamı 44Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "AL", Nötr):
25 Ekim 2015 tarihinde Açık Artrıma Usulüyle satışa sunulan ticari
ünitelerden 71 adetine teklif gelmiştir. söz konusu ünitelerin KDV
Dahil muhammen satış fiyatları toplamı 38mn TL iken, ihale sonucunda
alınan tekliflere göre satış fiyatları toplamı 44mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Reuters'ta yayınlanan habere göre
şirket yıl bitmeden 5 yıl vadeli 500 milyon dolara kadar kredi
sağlamak için bankalarla görüşüyor.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Şirket Yönetim
Kurulu'nca bir adet A320, bir adet B737NG ve bir adet A330
simülatörünün 2016 yılında teslim alınmak üzere satın alınmasına karar
verildiği duyurulmuştur.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Anadolu Hayat
Emeklilik'in net dönem karı 3Ç2015'te bir önceki çeyreğe göre %8,7
oranında artarak 35,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının ilk
dokuz ayındaki net dönem karı ise %61 oranında artarak 117,6mn TL
olarak gerçekleşmiştir
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Dolaylı bağlı ortaklığı Raintrade
Petrokimya ve Dış Ticaret, Negmar Denizcilik'deki Gübre
Fabrikaları'nın %40 paylarını satın almak için bağlayıcı bir teklif
sunmuştur.
Jantsa (JANTS, Negatif): Şirketin 3. çeyrek net dönem karı %80
gerilemeyle 1.1mn TL oldu. Brüt kar %44 gerilemeyle 8.5mn TL'yi
gösterirken, esas faaliyetlerinden diğer gelirlerindeki artış
sebebiyle faaliyet karı %2 artışla 7.6mn TL oldu. Öte yandan şirketin
finansman giderleri geçen senenin 6.4mn TL üzerinde 6.7mn TL ile
oldukça yüksek bir seviyeye çıktı. İlgili döneme denk gelen ertelenmiş
vergi gelirinin de desteği ile şirket net zarar yazmadan Temmuz-Eylül
dönemini kapatmış oldu."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey