Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi

20 Ağustos 2015 - 09:45 borsagundem.com

Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'NÖTR'e indirdi.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Kardemir için hedef fiyatını 1,90TL'den 1,60TL'ye indirdiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir (KRDMD TI - Nötr Öneri: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyat:
1,60 TL) - 2Ç15'de 6 milyon TL net zarar açıkladı. Konsensüs tahmin
olan 5 milyon TL'ye paralel ancak bizim tahmin olan 26 milyon TL'den
kötü geldi. Bizim sapma vergi gelirlerden oluştu. Biz 2Ç15'de yatırım
teşviklerden kaynaklanan 1Ç15'deki gibi yüksek vergi geliri
kaydedileceğini düşünüyorduk ancak böyle olmadı. İlk yarı sonuçları
göz önünde tutarak, ikinci yarıda zayıf trendin devam etmesini
bekliyoruz, özellikle Şirketin Temmuz'da yaptığı peş peşe fiyat
indirimlerinden sonra 2015 tüm yıl tahminlerimizi aşağıya çektik.
İlerye dönük de Çin'den kaynaklanan baskıların biraz daha şiddetli
olacağını ve yurtiçi talebin de biraz daha zayıf olacağını da
düşünüyoruz. Bu beklentilerle Şirketin operasyonel performansını biraz
daha olumsuz etkileneceğini düşünüyoruz. Bu durumda tahminlerdeki
revizelerimiz sonrası 12 Aylık Hedef Fiyatımız 1,90 TL'den 1,60'TL'ye
indi ve önerimizi 'Endeksin Üzerinde' den 'Nötr'e çektik. 2Ç15 ciro yı
llık bazda %20 büyüdü. Burada hem satış hacmi artış var hem TL'nin
değer kaybı etkisi var. 2Ç15 VAFÖK marjı %12,8 ile 2Ç14'deki %26,2'nin
çok altında ancak 1Ç15'deki %5,8'in üstünde."


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey