İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Ağır ağır ineceğiz, bu merdivenlerden?
Dünya borsaları beklentilerden düşük gelen ABD ADP (tarım dışı
özel kesim istihdam) verisinin desteği ile yaralarını sarmaya
çalışıyor. Wall Street, Avrupa ve Japonya borsaları dün tepki alışları
ile yükseldi.
Ancak döviz ve tahvil piyasalarında Fed?in faiz artırımını
öteleyeceğine dair bir işaret yok. Lockhart?ın açıklaması ile 98?i
aşan DXY endeksi, ve %0.73?ü geçen iki yıllık tahviller zayıf ADP
verisine tepki vermedi. Piyasalar Fed faiz artırım beklentisini Eylül
ayı için %50, Aralık için %75, Mart için %89 seviyesinde fiyatlıyor.
Türkiye piyasaları erken seçim baskısı, tırmanan terör eylemleri
ile dünyadan negatif ayrışmayı sürdürüyor. Avrupa borsalarındaki
yükselişe rağmen MSCI Türkiye dün %0,7 gerilerken, iki yıllık faizler
9bp yükseldi.
Dünün sürprizi Sonar?ın yayınladığı kamuoyu çalışmasında HDP?nin
oylarındaki gerileme ve Ak Parti?nin oylarındaki artıştı. Anket
sonuçları HDP?nin oylarının seçim sonuçlarına göre 2,8 puan düşerek
%10,3 seviyesine gerilediğini, Ak Parti?nin oylarının ise 2.0 puan
artarak %42,9?a ulaştığını gösteriyor.
Açıklanan sonuçlar Türkiye?nin seçim sathına girme ihtimalinin
arttığını gösteriyor. Sonar, Konda ve Metropol ile birlikte Ak
Parti?nin sonuçlarını en iyi bilen kamuoyu araştırma şirketleri
arasında yer alıyor. Önümüzdeki günlerde gözler Konda ve Metrolpol
şirketlerinin yapacağı anketlerde olacak. Piyasanın yeniden seçim
kararına ilk tepkisinin satış yönünde olacağını, daha sonra ise
yönünün anket sonuçlarına göre belirlenmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul?un bugün Asya borsalarındaki satışlara paralel
hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz. Yurtiçinde önemli bir veri
akışının olmadığı günde gözler ABD?de açıklanacak işsizlik başvurusu
verilerinde olacak. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi
ve Moody?s in Türkiye değerlemesi öncesinde Borsa İstanbul?da sınırlı
aşağı yönlü seyrin devam etmesini bekliyoruz.
Hisse bazında günün sürprizi Erdemir?in karı. Beklentilerden çok
daha iyi kar açıklayan Erdemir bugün güçlü bir performans gösterecek.
Hissedeki yükselişin satış fırsatı olarak kullanılmasını öneriyoruz.
Şirket Haberleri
Afyon Çimento
Kapanış (TL) : 6.45 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
645 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 18.73 -
AFYON TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] AFYON 2Ç15 sonuçları
Afyon Çimento 2015 yılı 2. çeyreğinde 2,8 milyon TL net kar elde
etti, şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine göre %20 düşen
gelirler ve azalan karlılık nedeniyle %42 geriledi. Daralan yurtiçi
çimento talebine bağlı olarak Afyon Çimento?nun gelirleri 2. çeyrekte
%20 düştü ve 18,4 milyon TL olarak gerçekleşti. Çeyreksel olarak
mevsimselliğin etkisiyle gelirler ikiye katladı. Hatırlanacağı gibi
ilk çeyrekte hava şartların çok olumsuz olması gelirlerin çok düşük
olmasına neden olmuştu. FAVÖK artan birim maliyetlerin etkisiyle
satışlardan daha fazla %33 gerileyerek 4,43 milyon TL olarak
gerçekleşti. FAVÖK marjı 4 puan düşerek %28,4?ten %24?e geriledi.
Ereğli Demir Çelik
Kapanış (TL) : 4.12 - Hedef Fiyat (TL) : 4.77 - Piyasa Deg.(TL) :
14420 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 17.33 ^
EREGL TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 15.68 Analist:
[email protected] EREGL 2Ç15 Sonuçları
Net kar beklentilerin çok üzerinde. Ereğli Demir Çelik 2Ç15?te
441mn TL net kar açıkladı, açıklanan kar 2Ç14?teki 345mn TL?nin %28,
önceki çeyreğin ise %31 üzerinde geldi. Net kar bizim beklentimiz olan
338mn TL ve piyasa beklentisi olan 348mn TL?nin de üzerinde
gerçekleşti. 2Ç15 VAFÖK 652mn TL olarak açıklandı ki bu rakam da artan
satış gelirleri ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen VAFÖK marjı
sayesinde hem bizim beklentimiz olan 605mn TL hem de piyasa beklentisi
olan 585mn TL?nin üzerinde oldu. 2Ç15 VAFÖK marjı zayıflayan çelik
fiyatları sebebiyle 1Ç15?teki %21?in 0,4 puan altında, %20,6?a
geriledi ancak yine de önceki yılın aynı dönemine çok güçlü oldu.
2Ç15 satış gelirleri satış hacmindeki %17 büyüme sayesinde yıllık
bazda %17 arttı. Şirket 1Y15?de 4.2mn ton ürün satışı gerçekleştirdi
ki bu rakam tüm sene için öngörülen 8.4 milyon ton hedefi ile
uyumludur.
Erdemir rekor seviyede düşen hammadde fiyatlarından faydalanmaya
devam ederek hızla düşen çelik fiyatlarına rağmen yüksek karlılığını
korudu. Ancak yılın ikinci yarısında karlılıkta daha hızlı bir
gerileme bekliyoruz.
Şirket bugün öğleden sonra bir analist toplantısı düzenleyecek.
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel performansa piyasa
tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Bizim 2015 yılı VAFÖK marjı
tahminimiz olan %19,2 şirketin öngördüğü %16-18 aralığının üzerinde
olmasına rağmen bugünkü toplantının ardından satış geliri tahminimizi
hafif yukarı yönlü revize edebiliriz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey