Ana SayfaRAPOR-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Menkul Değerler) ----

RAPOR-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Menkul Değerler)

29 Ocak 2015 - 09:32 borsagundem.com

Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: 4ç14. kar açıklamaları bugün başlıyor
* Aralarında TSKB, ANHYT, ANSGR ve ISGYO'nun bulunduğu bazı
şirketler bugün 4ç14 finansallarını açıklamaya başlayacaklar. Yarın
ise ARCLK ve ISCTR'nin 4ç14 finansallarını açıklamalarını bekliyoruz.
Genel olarak bankacılık tarafında 6 büyük bankanın ortalama %17
civarında net karlarını artıtrmalarını bekliyoruz (bir kereye mahsus
karlar hariç). Burada ortalamayı biraz aşğıya çeken HALKB (net karın
yıllık bazda %33 gerilemesini bekliyoruz 4ç14'te). Sonuç olarak
bankacılık sektör karlarının hem piyasa hem de sektör açısından
destekleyici etki yapacağını düşünüyoruz.
* Güne TL'de bir miktar değer kaybı (USD ve EUR sepetine karşı) ve
Brent petrol tarafında yatay bir görünümle başlıyoruz. Bugün için
beklentimiz satış baskılı, ancak bant arasında hareket eden bir piyasa
olacağı yönünde.

İZLENECEKLER

-TSKB 4ç14 finansalları (Bloomberg bekl. TL82mn net kar, yıllık
bazda yatay)
-ANHYT 4ç14 finansalları (Bloomberg bekl. T27.5mn net kar, yıllık
%36 artış Tera bekl. TL19mn net kar, yıllık %5 düşüş)
-ISGYO 4ç14 finansalları (Bloomberg bekl. TL19.5mn net kar, yıllık
bazda %20 düşüş)
-ANSGR 4ç14 finansalları (Bloomberg bekl. TL17.5mn net kar, yıllık
bazda %27 artış)
-Kas'14 Konut Fiyat Endeksi

TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Aşağı Uzun Dönem Trend: Yatay

1.Direnç: 91300 2. Direnç: 92300 1. Destek: 89800 2.
Destek:89300
Dünkü FOMC toplantı metni sonrasında küresel risk iştahının bir
kez daha gerilediği ve TL'nin Dolar karşısında değer kaybetmesine
neden olması ile oluşan koşullar içerisinde, piyasada bugün satış
baskısının oluşacağını düşünüyoruz. Fed üyelerinin, enflasyondaki
gerilemeye karşılık faiz artırımı zamanlamasında önceki toplantıya
göre bir tahmin değişikliğine gitmemesi, son iki işlem günü boyunca
sat sinyali üreten indikatörler ve endeksin aşırı alım bölgesinde yer
alması ile düzeltme hareketinin devamının geleceği görüntüsünün
oluştuğunu görmekteyiz. Bu nedenle 90bin bölgesindeki kritik destek
bölgesi kırılabilir bu durumda da düzeltmenin daha da devam
edebileceği sinyalini üretecek şekilde MACD'nin Trigger'ı aşağı yönden
kesmesi durumu ortaya çıkabilir. Banka hisselerinde ve bankacılık
endeksinde belirgin bir satış sinyali görmekteyiz bu nedenle bugünkü
satışlarda XBANK'ın öncülüğünde bir satışın bugün bizi beklediğini
belirtebiliriz. Teknik olarak, TL'deki değer kaybı ve güçlü satış
sinyali, XBANK'ın 172300-168400 destek bölgesine gelmesine ve böylece
de endeksin 89300 destek seviyesinin de altına gelebileceği bir günün
bizi bekliyor olabileceğini düşünüyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

-Koza Altın, KOZAL, altın madenciliği, $1,214mn PD / Tavsiyemiz
Yok- Şirketin KAP açıklamasına göre 2014 sonu itibariyle rezervler
yıllık bazda %28 artarak 4.2mn ons olarak hesaplandı. Muhtemel ve
mümkün kaynaklar toplamı ise 2013 sonundaki 13.3mn ons seviyesinden
2014 sonunda 13.4mn onsa ulaştı. Halihazırdaki altın fiyatlarına göre
KOZAL'ın rezervlerinin değeri yaklaşık $5.4mr civarında. Bloomberg'ün
küresel benzer şirket çarpanlarına göre Firma Değeri/Rezervler
ortalaması 0.11x-0.16x civarında iken KOZAL 0.14x çarpanından işlem
görüyor. Dolayısıyla bu çarpana göre KOZAL için yukarı potansiyel
%4-%8 seviyelerinde. KOZAL 6.0x F/K ile işlem görüyor.
- Vestel, VESTL, elektronik, $873mn PD / Tavsiyemiz yok - VESTL
dün CEO'nun 2014 beklentilerini açıklamasının ardından %13 çıktı. 2014
sonuçları son çeyrekte ciroda %10'luk yıllık büyümeye işaret ediyor.
Son çeyrek için önceki çeyrekte olduğu gibi %9 FAVÖK marjı elde
edileceği varsayımıyla yıllık FAVÖK 750mn TL'ye, böylece FD/FAVÖK de
3.9x'e geliyor (2014/09 itibariyle 4.3x). Şirket 2015 yılında 1 milyon
cep telefonu satmayı bekliyor. VESTL 29.5x F/K ile işlem görmektedir.
- Petkim, PETKM, petrokimya, $1.7mr PD/ NÖTR HF: TL4.40 - "Socar
Turkey Enerji" 50mn adet PETKM hissesini borsaya kaydettirdi (mevcut
halka açık hisselerin de %14.2'si oluyor). Tüm kaydettirilen hisseler
satılırsa halka açıklık oranı %35.2'den %40.2'ye çıkıyor. Haberin
ardından hisse %2 düşerken, hisse satışının tamamlanmasının ardından
hisse üzerindeki baskının kalkmasını bekliyoruz.
- Tümosan, TMSN, traktör üreticisi, $392mn PD/ SAT HF: TL6.00 -
TMSN Kırklareli'nde 1.6mn TL'ye satış ve dağıtım merkezi yapma
amacıyla bir arazi ve plaza aldı. Şirketin 2014/09 itibariyle net
borcu 39mn TL olup, bahsedilen tutar görece önemsizdir - NÖTR.
- Dogus Otomotive, DOAS, otomotiv, $1.3 mr PD /NÖTR HF:
TL12.70/hisse Şirketin %48 oranında sahip olduğu iştiraklerinden
Volkswagen Doğuş Finansman'ın Man Finansman şirketinin hisselerinin
%100'ünü satın alması konusunda müzakerelere başlanmıştır.İlgili
iştirak finansallara equity pickup yöntemiyle dahil olduğu için
konsolide bilançoya etkisi yoktur.
- Turkcell,TCELL,telekominikasyon , $13 mr PD/Nötr HF:
TL14.85/hisse TRCELL CEO'su Süreyya CİLİV'in 31 Ocak 2015 tarihi
itibariyle geçerli olmak üzere görevinden ayrılacağını duyurdu.
Haberin yatırımcı güveni açısından hisse fiyatına olumsuz etki
edeceğini düşünüyoruz. TCELL hisseleri haftalık %3.4 değer kaybetti.

MAKRO

-Başbakan Davutoğlu konut teşvikinin detaylarını açıkladı.
Uygulama ilk evini alan için geçerli olacak ve kişiler konut almak
için hesapta 5 yıl para tutarsa devlet % 15 katkı yapacak (3 yıl
tutarsa %10 katkı). Bu teşvikler özellikle konut sektörüne odaklanan
GYO'lar için pozitif olmakla birlikte ölçülecek/gözlenecek katkı
nispeten küçük olabilir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey