Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: Endeks kayıplarını telafi etmeye devam edecek mi?
* Başbakan Davutoğlu'nun bugün 25 başlıktaki yapısal reform
paketinin ikinci kısmını (8 başlıkta) açıklaması bekleniyor. Bugün
açıklanacak hususların , iş ve yatırım ortamının geliştirilmesi,
yurtiçi tasarrufların artırılması, verimliliğin artırılması
başlıklarını içermesi bekleniyor. Her ne kadar bu reformların Haz'15
seçimleri öncesinde uygulamaya konmasını pek olası görmesek de
piyasalar reformların içeriğine odaklanacaklar. Çünkü bu reformlar
uygulandığında ülkeyi orta gelir tuzağından çıkarma ve TL cinsi
varlıklarda yukarı yönlü yeniden değerleme oluşturacak potansiyele
sahip.
* Dün Fed tutanakları ve açıklamalar genel olarak riskli varlık
sınıfları için olumlu olarak değerlendirilirken, Ruble üzerindeki
baskı da kayboldu. Dolayısıyla Rusya ve Ruble'ye dair kaygılar
artmadıkça, yurtiçi piyasada olumlu seyir görülebileceğini
düşünüyoruz. Uluslararası cephede, Putin'in bugün yapacağı yıllık
basın toplantısı takip edilecek.
İZLENECEKLER
-Başbakan Davutoğu yapısal reform paketinin ikinci kısmını
açıklayacak
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay/Pozitif Uzun Dönem Trend:
Yatay
1.Direnç: 81700 2. Direnç: 82600 1. Destek: 79400 2. Destek:
78000
Dünkü FOMC toplantısında faiz artış zamanlamasına ilişkin "kayda
değer zaman" ibaresinin yerini "sabır" vurgusunun almış olmasının,
küresel piyasalarda ilk aşamada olumlu olarak algılandı ve Asya
borsalarında, Amerikan hisselerindeki yukarı momentumu takiben pozitif
eğilimin oluştuğunu gördük. Buna ilaveten, FOMC üyelerinin Rusya'daki
durumun Amerikan ekonomisi için etkilerinin sınırlı olacağı ve
istihdam tarafındaki gelişmelere yönelik vurgunun artırılmış olması
(emtialardan kaynaklı olarak momentumunu kaybeden enflasyon arka
planda bırakılarak), bir süre sonra piyasalarda satış baskısını
beraberinde getirecek unsurlar olarak algılanabilir. Endeksin, küresel
piyasalardaki eğilime paralel olarak, bugün için 81700 direnç
bölgesini test edip üzerinde hareketler gerçekleştirebileceğini
düşünüyoruz. Bunun yanı sıra, 50 günlük hareketli ortalamanın 100
günlük hareketli ortalamayı yukarı yönden kesmiş olması, teknik olarak
endeksin muhtemel yukarı yönde bir momentum oluşturabileceğine işaret
ediyor olabilir ve 50 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 80400
bölgesinin de önemli bir destek seviyesi olarak dikkate alınması
gerektiğini belirtebiliriz. USDTRY tarafında, 2.3365 bölgesindeki
desteğin 2.30 destek bölgelerine kadar oluşabilecek hareketin devamı
için engel teşkil ettiğini bu bağlamda da 2.3365 bölgesindeki
hareketlerin endeksi daha da destekleyebileceğini paylaşabiliriz.
ŞİRKET HABERLERİ
- Koza Altın, KOZAL, altın madenciliği, $957mn PD / Tavsiyemiz Yok
- KOZAL, Kap'ta yaptığı açıklamayla Kaymaz İşletmesine Çevre ve
Şehircilik Bakanlığı tarafından Geçici Faaliyet Belgesi verildiğini ve
Kaymaz İşletmesinin en kısa sürede olağan faaliyetlerine başlayacağını
açıkladı. Önceki yaptığı açıklamalarda KOZAL, Kaymaz dahil üç
madeninin faaliyetleri için izin beklediğini duyurmuştu. Dolayısıyla
piyasa beklentisi olarak Kaymaz sonrası diğer madenlere de izin
haberinin çıkabileceği olasılığı ortaya çıkmıştır. - Pozitif. KOZAL
çok düşük seviyelerde işlem görmektedir (4.7x F/K).
- Al Baraka Turk, ALBRK, İslami bankacılık, $639mn PD / Al HF:
2.21/hisse- Marmara Entegre Kimya 5mn adet ALBRK hissesini satışa konu
edilebilmesi amacıyla kaydettirmek üzere MKK'ya başvurdu. Bu tutar
şirketi toplam ödenmiş sermayesinin %0.5'ine, halka açık payların
%2.4'üne ve ortalama günlük işlem hacminin 8 katına denk geliyor ve
teorik olarak hisse için negatif. Diğer taraftan, büyük bankalara göre
F/K açısından %44 iskontoyla işlem gören hissede satışların alım
fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz.
- Yapı Kredi Bankası, YKBNK, bankacılık, $8.7mr PD/NÖTR HF:
TL4.31 - YKBNK, TL61.1mn takipteki alacağını (Takipteki alacaklarının
%1.5'i) TL8.3mn karşılığına sattı. Gelir oranı, satılan portföyle
kredi kartlarından ibaret olmasından dolayı sektör ortalamalarının
biraz altında %14 oldu. Bu satış bankanın takipteki krediler oranını
yaklaşık 5baz puan aşağı çekecektir. Hisse performansı için haber
etkisi nötr.
- Halkbank, HALKB, banka, $7.2mr PD / AL HF: 17.31 TL- HALKB
bağlı ortaklığı HALKS'nin portfoyünde bulunan Türk P&I Sigorta
hisselerini TL1.2mn'a satın alacak. Bunu HALKB'nin sigorta
iştiraklerinin satış sürecinde bir alınan bir aksiyon olarak
görüyoruz- Nötr.
- Aselsan, ASELS, savunma sanayi, $2.4mr PD / Tavsiyemiz yok -
Aselsan ile TÜBİTAK arasında, "TÜRKSAT-6A Yerli Haberleşme Uydusu
Geliştirilmesi ve Üretimi Projesi" ile ilgili 139 milyon tutarında bir
sözleşme imzalandı. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar
2015-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir. ASELS'in devam eden işleri
2014/09 itibariyle $4 milyar tutarındadır. Dolayısıyla bu yeni
kontratk toplam işlerin %3.5'ini oluşturmaktadır. ASELS FD/DİŞ oranı
olarak 0.62x ve F/K oranı olarak 15.2x çarpanlarından işlem
görmektedir. - Pozitif (ancak dün hisse fiyatı zaten %3.84 artarak bu
olumlu etkiyi fiyatlamış oldu diye düşünüyoruz).
- Sisecam, SISE, cam holding, $2.3mr PD / Nötr HF: TL4.00/hisse -
Soda, SODA, soda külü ve kimyasal üreticisi, $910mn PD / NÖTR HF:
TL5.00 - Trakya Cam TRKCM, düz cam, $1.0mr PD / AL HF: TL3.50 -
Anadolu Cam ANACM, cam ambalaj, $349mn PD / NÖTR HF: TL2.20 -
SISE'nin genel müdürü Kırman Rusya'daki yatırımları hakkında
endişeleri olmadığını belirtti, ülkedeki durumu geçici gördüklerini
belirtti. Bununla birlikte, ANACM'ın Rusya'daki bir fabrikası'nın 1
yılı aşkın süredir kapalı tutulduğunu belirtelim. Kırman, Paşabahçe
halka arzının ise 2015 sonuna kadar gerçekleşmesini beklediklerini
açıkladı. SODA'nın halk açıklık oranını artırma niyetletlerini ise
yineledi. Yapılan açıklamalarda yeni bir bilgi yok - Kaynak: CNBCE
roportajı. NÖTR.
- Akdeniz Güvenlik, AKGUV, güvenlik hizmetleri, $71mn PD /
Tavsiyemiz yok - AKGUV 36 aylık süre için İstanbul geneli
mezarlıklarda özel güvenlik hizmeti işini aldı (94.4mn TL). Şirketin
2013 yılı geliri 286mn TL iken, 2014/09 itibariyle FAVÖK marjı %3.7,
net marjı %3.5'tir. AKGUV 15.4x F/K ve 16.6x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir.
- Saf GYO, SAFGY, gayrımenkul yatırım ortaklığı, $386mn PD /
Tavsiyemiz yok - Yıldız Holding SAFGY'nin %24.51'ine sahip olup bu
rakamın önümüzdeki 12 ay içinde satışı için (217.336.350 nominal) bir
yatırım kuruluşunu yetkilendirmiştir. Firmanın diğer ortakları Dinçkök
ailesi (%23,7), SNGYO (%6,93) ve AKSGY (%6,56) dir. AKSGY de zaten
Dinçkök ailesine aittir. SAFGY'nin açıkladığı faaliyet raporuna göre
gayrımenkul portföyünün ekspertiz değeri 1,57 milyardır (yaklaşık $680
milyon). GYO'nun net borcu 2014/09 itibariyle ise $194 milyondur. GYO
0.89x F/DD den işlem görmektedir.
MAKRO
- Orhaneli (210MW) ve Tunçbilek (365MW) termal santrallerin
özelleştirmesi: Çelikler İnşaat 521mn $ bedelle ihaleyi kazanırken,
ALARK da teklif verenler arasındaydı. Bu fiyat MW başına $0.90mn'a
işaret etmektedir. Fiyatı yenileme maliyetine yakın olmakla birlikte,
santralin eksi olması bu fiyatı yüksek yapıyor, özelleştirme gelirleri
için olumlu."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey