Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: Olumlu hava devam eder mi?
Moody's Fed'in beklenen faiz artışlarının Türkiye ekonomisinin
dış şoklara kırılganlığını artırabileceğini belirtti. Moody's 2015'te
ülke büyümesinin azalan sermaye girişi, yüksek enflasyon ve faiz
oranları nedeniyle %2.8'de kalacağını öngörüyor (biz ise mevcut makro
ortamda 2015'te iyileşmesini beklediğimiz yurtiçi talep ve seçim
döneminde mali politikalarının genişleyici olması beklentisiyle
büyümenin Moody's'in belirttiği kadar düşük olmayacağı düşünüyoruz).
Hükümetin 2015 büyüme beklentisi ise %4 seviyesinde bulunuyor. Son
değerlendirmesinde Moody's'in büyüme beklentisi %2.5-%3.5
aralığındaydı. Kredi derecelendirme kuruluşu 5 Aralık'ta Türkiye'nin
kredi notunu gözden geçirecek. Halihazırda notumuz en düşük yatırım
yapılabilir seviyede ve notun görünümü de negatif. Enflasyon ve cari
açığa dair petrol fiyatlarındaki çöküşün de katkısıyla olumlu
beklentiler paralelinde bir not indirimi beklemiyoruz. Bugün için ise,
güne yine petrol fiyatlarında düşüşle başlıyoruz ve bu da yurtiçi
piyasalarda olumlu havayı desteklemeye devam edecektir.
İZLENECEKLER
-Kas'14 PPK Tutanakları
-MB Finansal İstikrar Raporu
-Kas'14 Tüketici Güven Endeksi
ŞİRKET HABERLERİ
- Koza Altın, KOZAL, altın madenciliği, $916mn PD / Tavsiyemiz Yok
- KOZAL, Kap'ta yaptığı açıklamayla Kaymaz altın madeni ile ilgili tüm
yasal yükümlülüklerin yerine getirilmesine rağmen Geçici Faaliyet
Belgesi verilmemesi nedeniyle yasal yollara başvurulmasına karar
verildiğini açıkladı. Yapılan açıklamaya göre: (1) Tesisteki üretimin
durması halinde aylık yaklaşık 10 milyon Amerikan Doları üretim kaybı
oluşacaktır (2) Kaymaz Altın Madeni İşletmesi, yasal hakları
verilmeyerek, faaliyetleri keyfi ve hukuksuz olarak durdurulan
KOZAL'ın üçüncü altın madeni işletmesidir (3) Yaklaşık 300 kişilik
istihdam sağlayan tesisin çalışamaması nedeniyle tüm personel işlerini
kaybetme tehlikesiyle karşı karşıya kalacaktır. Bu haber dün gün
içinde geldi ve KOZAL günü %1.5 aşağıda kapadı. KOZAL çok düşük
seviyelerde işlem görmektedir (4.3x F/K) bu açıdan hissenin negatif
haberlere tepkisi oldukça limitli kalmaktadır.
- Aksa Akrilik, AKSA, akrilik elyaf, $609mn PD / Tavsiyemiz yok -
AKSA, AKENR, AKMGY ve AKSGY'nin çatı şirketi Akkök Grubu'nun ana
hissedarları Dinçkök ailesi mahkemelik oldu. Ana hissedarlardan Ömer
Dinçkök, AKSA yönetim kurulundaki aile üyelerini mahkemeye verdi.
Geçtiğimiz ay da Ömer Dinçkök Ali Raif Dinçkök, Raif Ali Dinçkök ve
Alize Dinçkök Eyüpoğlu'nu AKMGY yönetimiyle alakalı mahkemeye
vermişti. Aile içi çekişme bahsi geçen hisseler için de olumsuz
olabilir.
- Akdeniz Guvenlik, AKGUV, gğvenlik hizmetleri, $80mn PD /
Tavsiyemiz Yok - AKGUV Devlet Hava Meydanları İşletmesi'nin 42
Havalimanında 01.01.2015 - 31.12.2016 tarihleri arasında 24 ay süreyle
147.9 milyon TL tutarlı özel güvenlik hizmeti alımı işine ait ihalenin
sözleşmesini imzalamıştır. Tahmini yıllık satış geliri 74 milyon TL
civarında olacaktır. AKGUV'ün hali hazırda senelik satış geliri 286
milyon TL'dir. Firmanın FAVÖK marjı %3.7 ve net kar marjı %3.5 tir
(2014/09 itibariyle). AKGUV 16.2x F/K ve 17.5x FD/FAVÖK çarpanlarından
işlem görmektedir. Yeni ihale aynı marjların devam ettiği
düşünüldüğünde F/K oranını 13.9x'a ve FD/FAVÖK oranını 13.1x'e
indirmektedir dolayısıyla çarpanların çok ucuz olduğunu söyleyemeyiz.
MAKRO
- Enerji Bakanı Taner Yıldız Türkiye ve Gazprom'un Mavi Akım
üzerinden Türkiye'ye gelen doğal gaz kontratının 2025'e kadar
uzatılması ve bazı düzenlemelerle boru kapasitesinin 19 milyar m3'e
çıkarılması konusunda anlaşmaya vardığını duyurdu. Doğal gaz arzının
devamı anlamında olumlu değerlendirebiliriz. Ayrıca Türkiye'nin talep
ettiği fiyat indirmi için görüşmeler sürüyor. Olası bir indirim sanayi
şirketleri için gelecek sene olumlu etki yapabilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey