Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"AB Komisyonu, Türkiye için 2014 yılı için ekonomik büyüme
beklentisini 0.5 puan azaltarak %2.5, ve 2015 yılı için büyüme
beklentisini ise 0.8 puan azaltarak %3.0 olarak revize etti. Komisyon
raporunda büyüme tahminlerinde aşağı yönlü riskler olduğu da
belirtildi. Komisyon, ayrıca yıllık enflasyonun 2014 yılında %8.7'ye
yükselebileceğini de tahmin ettiğini belirtti. Piyasada, 2014 ve 2015
büyüme beklentileri sırasıyla %2.8 ve %3.8'dir. Yıl sonu enflasyon
beklentisi ise %7.92'dir. AB Komisyonu'nun tahminleri, bu tahminlere
göre daha karamsar görünmektedir. Önceden de belirttiğimiz gibi, algı
günden güne bozulmaktadır. Ayrıca bölgesel endişeler (Ukrayna) de bu
duruma yardımcı olmamaktadır. Yine de, takibimizde bulunan, finansal
olmayan sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin pay senetlerinin
yaklaşık olarak 10.0x 2014T F/K ve bankaların ise yaklaşık olarak
8.0x 2014T F/K çarpanları, değerlemelerin cazip olduğunu
göstermektedir. Piyasadaki satışları alım fırsatı olarak
değerlendirmenin alınmaya değer bir risk olduğunu düşünmekteyiz.
İZLENECEKLER
- Şubat 2014 Tüketici Güven Endeksi (önceki: 72.4)
- 4ç13 Finansal Sonuçları:
BIZIM (Cnbc-e anket kons.: Net kar: TL5.4mn - yıllık bazda %23
düşüş Tera tahmin: Net kar: TL5.6mn - yıllık bazda %20 düşüş)
AKSEN (Cnbc-e anket kons. Net kar: TL35.7mn net zarar)
UYUM - Kesin değil ( Tera tahmin: Net kar: TL0.8mn - TL5mn zarar
4ç12)
PETKM (Cnbc-e anket kons.: Net kar: TL15.6mn - yıllık bazda %65
düşüş Tera tahmni: TL44.7mn - yıllık bazda %1.6 artış)
4Ç13 FİNANSAL SONUÇLARI
- Brisa, BRISA, lastik üreticisi, $768mn PD/ Tavsiyemiz yok -
BRISA 4ç13'de daha zayıf operasyonel performansı sebebiyle 35,5mn TL
net kar açıkladı yıllık bazda %16 aşağıda. Satışlar yıllık bazda
değişmezken FAVÖK marjı bu çeyrekde yıllık bazda 6.1 yüzde puan
daraldı. 2013YS net kar marjı ve FAVÖK marjı yıllık bazda sırasıyla 3
ve 2.3 yüzde puan arttı. Şirket son 12 aylık 11.8x F/K ve 9.1x
FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Ayrıca BRISA hisse başına
0.39 TL temettü dağıtacak (24 Mart). Temettü verimi %7'e ve temettü
ödeme oranı %83'e denk gelmektedir.
SİYASET
- Kıbrıs sorununa çözüm bulmak amacıyla Kuzey Kıbrıs Türk
Cumhuriyeti (KKTC) ve Güney Kıbrıs Rum Yönetimi (GKRY) arasında
yürütülen müzakere süreci bugün başlayacak. Müzakerecilerin Ankara ve
Atina ziyaretleri 1959'dan beri ilk kez gerçekleşecek. Her ne kadar
süreç hayli uzun soluklu olacaksa da müzakereler Türkiye ve KKTC için
olumlu olacak çünkü Kıbrıs sorunu Türkiye'nin AB üyeliği önündeki en
büyük engellerden biri olarak gözükmekte ve KKTC de dünyanın kalanı
ile serbest ticaret anlaşmalarından yarar sağlayacaktır. Hali hazırda
halka açık şirketlerden Net Holding'in (NTHOL) KKTC'de otel işleri
sebebiyle doğrudan yatırımları bulunuyor. Ayrıca Alarko Holding
(ALARK) da bu bölgede bir otel inşa etmeyi planlıyor
ŞİRKET HABERLERİ
- Emlak GYO, EKGYO, GYO, $3.6mr PD / Nötr Hedef fiyat: TL2.87-
Hurriyet Gazetesi'nin haberine göre İstinye'deki 158bin metrekarelik
arasanın ihalesi Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'nın belirlediği
başlangıç fiyatının (TL1.45mr) ihaleye katılan taraflarca (EKGYO ve
diğer bir şirket) üzerine çıkılmaması ile iptal oldu. Diğer taraftan,
EKGYO Başakşehir Kayabaşı 4.Etap arsa satışı gelir paylaşımı
ihalesinin ilk oturumunu 27 Mart'ta gerçekleştirecek.
- Yapı Kredi Bank, YKBNK, bankacılık, $6.4mr PD / NÖTR HF: TL3.41
/ hisse - YKBNK TL0.09 brüt hisse başına temettü ödeyeceklerini
açıkladı. Söz konusu ödeme %2.7 temettü getirisine denk gelmektedir.
(tahminlerimize paralel)
- İş GYO, ISGYO, GYO, $351mn PD / Tavsiyemiz yok - ISGYO TL0.05
brüt hisse başına temettü ödeyeceklerini açıkladı. Söz konusu temettü
ödemesi, %4 temettü getirisine karşılık gelmektedir.
- Bursa Çimento, BUCIM, çimento, $725mn PD / Tavsiyemiz yok -
BUCIM 15 Nisan'da TL0.15 hisse başına brüt temettü ödeyeceğini
açıkladı. Söz konusu temettü %55 ödeme oranına ve %3.7 temettü
getirisine denk gelmektedir.
- Galatasaray Sportif A.Ş., GSRAY, spor kulubü, $151mn PD /
Tavsiyemiz yok - GSRAY ödenmiş sermayesini 13,940,422 TL'den
21,645,000 TL'ye çıkarırken, çatı şirket Galatasaray Spor Kulübü 173mn
TL'lik nakit katkısıyla sermaye artırımını SPK'nın belirttiği gibi
azınlık hissedarların katkısı olmadan tamamladı. Sermaye artırımı
nominal değerine göre 22.4 kat primli oldu. Böylece halk açıklık oranı
%45'ten %29'a indi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey