İntegral Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Altın fiyatlarında, 6 Aralık günü görülen sert düşüşün ve akabinde
gelen ani toparlanmanın nedeni olarak ABD vadeli altın fiyatlarındaki
büyük alım pozisyonu kapanmaları görünmektedir. Tam olarak Pazartesi
günü saat 17:14:22'de gerçekleşen hareket New York vadelide işlemlerin
30 dk duraklatılmasına yol açarken spot piyasasında da alımların
ivmesinin devamını engellemişti. Dün bu bağlamda 31 Aralık'tan bu yana
görülen yükselen trendin kırılması sonrası dikkatlerin FED'e
çevrildiği Altın fiyatlarında 1235 desteğinin de kırılarak
hareketlerin 1225 dolar seviyelerine kadar ilerleyebildiğini
görüyoruz. FED tarafında, özellikle şahin başkanlardan "her toplantıda
azaltım" yorumları gelirken daha güvercin olanların azaltımların devam
edebileceğini fakat tarih konusunda soruların yorumsuz kaldığını
görmekteyiz. Son ABD verilerine bakıldığında, bir kısım
kararsızlıkların da görülmesi, Altın'da FED'in bir sonraki hamlesi
için bu Cuma açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisine bakılacağını
göstermektedir. An itibari ile işlemlerin 1226,8 seviyesinden devam
ettiğini gördüğümüz Altın fiyatlarında, yatırımcılarımızın bu aşamada,
olası yükselişlerde 1231,5-1232,5 seviyelerinden satış pozisyonu
açmalarını, 1235,5 seviyesinin üzerini stop loss olarak
belirlemelerini ve aşağıda 1227,5-1224,5 seviyelerinin
hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün açıklanacak ADP istihdam
değişimi ve gece FED'in Aralık FOMC toplantısının tutanakları takip
edilmelidir.
Petrol kotasyonlarında haftanın ilk işlem günü akşam saatlerinden
93,40 seviyelerinden destek bulunması sonrası işlemlerin 93,40 ile
94,20 bandında yatay hareket ettiğini gözlemlemekteyiz. Aralık ayının
son günleri itibari ile kırılan yükseliş trendi sonrası Ocak ayında
satışların ivme kazandığını gördüğümüz kotasyonda diğer emtialara da
paralel satışlar gerçekleşirken alımların sınırlı kaldığını
gözlemlemekteyiz. ABD verilerinin beklentileri karşılamasına rağmen
Irak?taki çatışmaların petrol ihracatını etkileyebileceği endişeleri
kotasyona olumsuz yansımakta. Diğer yandan Irak'ın yanı sıra Güney
Sudan?daki iç savaşın petrol bölgelerini tehdit etmesi de endişeleri
arttırmakta. Teknik açıdan bakıldığında, 22 Kasım'daki 95,00-95,55
bandının ardından bir sonraki önemli desteklerin 94,20 ve 93,30
seviyeleri olduğu görülmektedir. Akşam açıklanacak FOMC tutanakları
tüm piyasalar açısından önemli görülmekle birlikte kotasyon üzerindeki
etkisi de yakından takip edilecek. An itibari ile işlemlerin 93,95
seviyesinden devam ettiği petrol kotasyonlarında, yatırımcılarımızın
bu aşamada, olası yükselişlerde 94,45-94,65 seviyelerinden satış
pozisyonu tercih etmelerini, 95,05 seviyesinin üzerini stop loss
olarak belirlemelerini ve aşağıda 94,15-94,05 seviyelerinin
hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün ABD tarafından açıklanacak
olan MBA Mortage Başvuruları, ADP İstihdam Değişimi, EIA Ham Petrol
Stok Değişimi ve ABD Tüketici Kredileri Değişimi verilerinin yanı sıra
FOMC tutanakları da yakından takip edilmelidir.
EUR/USD paritesinde son günlerde ivme kazanan satış baskısının
geçtiğimiz gün sabah saatlerinde kısmen yavaşladığını ve Euro
Bölgesi'nden açıklanan Almanya Perakende Satışlar, İşsizlik Değişimi
ve Fransa Tüketici Güveni verilerinin beklentilerin üstünde
açıklanması sonrası alımların ön plana çıkarak 1,3655 seviyelerinin
test edildiğini gözlemledik. Almanya?da işsiz sayısı Aralık ayında,
Avrupa'nın en büyük ekonomisinde şirketlerin güveninin artması ile
birlikte, son beş ayda ilk kez düştü. İşsiz sayısı Aralık ayında,
mevsimsel etkilerden arındırılmış rakamlarla, 15,000 düşerek 2.965
milyona geriledi. Kasım ayında bu veri, revize rakamla 9,000 artmıştı.
Diğer yandan Avrupa hisse senetleri ve tahvilleri, Almanya'da işsiz
sayısının Aralık ayında son beş ayda ilk kez düşüş göstermesinin
ardından değer kazandı. Almanya?da istihdam piyasasındaki toparlanma
iyileşme işaretleri gösteriyor ve bu durum, son birkaç yılda resesyon
sürecinde görülen gücü teyit ediyor. Öğle saatlerinde ise Euro
Bölgesi'nden açıklanan TÜFE ve ÜFE verilerinin beklentilerin altında
açıklanması sonrası paritenin aldığı kazancın bir kısmını geri
verdiğini gözlemledik. Teknik olarak incelediğimizde ise yukarıda
belirttiğimiz 1,3575 bandı gün içerisinde toparlanması açısından
kritik destek olabileceğini ancak Euro?nun güçlü dolar karşısında
değer kayıplarını sürdürebileceğini düşünmekteyiz. Haftalık periyotta
incelediğimizde fiyatların hala üçgen formasyonu içerisinde olup
momentum 100 seviyesini kırmış bulunmakta. Asya saatlerinde kısmi
destek bulan paritede an itibari ile işlemler 1,3630 seviyesinden
devam etmekte olup, yatırımcılarımızın olası yükselişlerde
1,3665/1,3685 seviyelerinden satış işlemi açmalarını, 1,3730 seviyesi
ve üstünü stop seviyesi olarak belirlemelerini, 1,3635 / 1,3515
seviyelerinin ise hedef seviyeler olabileceği görüşündeyiz. Bugün
içinde Euro Bölgesi'nden açıklanacak olan Almanya Ticaret Dengesi,
Almanya Cari İşlemler, İtalya İşsizlik, AB İşsizlik, AB Perakende
Satışlar Oranı, Almanya Fabrika Siparişleri verilerinin yanı sıra ABD
tarafından açıklanacak MBA Mortage Başvuruları, ADP İstihdam Değişimi,
EIA Ham Petrol Stok Değişimi, FOMC Aralık Tutanakları ve ABD Tüketici
Kredileri Değişimi verileri yakından takip edilmelidir.
Hafta başında İngiltere?den açıklanan hizmetler PMI endeksinde,
PMI verileri beklentilerin altında kalmış ve geçtiğimiz haftadan bu
yana diğer para birimleri karşısında ralli yapan Dolar karşısında,
1,63 seviyelerine kadar paritede gevşeme görülmüştü. Bunun yanı sıra
orta vadeli GBP/USD paritesinde, ABD?den gelen olumlu verilere karşın
yükselen trendine devam ettiğini görmekteyiz. İngiltere?de konut
piyasasında olası bir balon oluşumunun önüne geçmeye çalışılırken, bu
durumun Sterlin tarafında bir kısım ivme kaybına uğrattığını
görmekteyiz. Tekniksel olarak incelediğimiz GBP/USD paritesinde
1,6430-1,6375 seviyelerinde yatay seyreden parite için satış
baskısının daha hakim olduğunu ve MACD?nin de 4 saatlik periyotta
güçlü ?Alım? sinyali üretemediğini görmekteyiz. Buna göre
yatırımcılarımızın paritede olası yukarı yönlü tepkimelerinde
1,6465/1,6475 seviyelerinden satış işlemi açmalarını, 1,6505 seviyesi
ve üstünü stop seviyesi olarak belirlemelerini, 1,6375/1,6365
seviyelerinin ise hedef seviyeler olabileceği görüşündeyiz. Bugün
İngiltere?den açıklanacak veri bulunmazken, ABD tarafından açıklanacak
olan, Mortage Başvuruları, FOMC Aralık Tutanakları ve tüketici
kredileri değişimleri yakından takip edilecektir.
USD/JPY paritesinde 105,40 fiyatından beri satış baskısı altında
düşüş trendi içinde hareket ediyor. Geçtiğimiz gün Japonya?da
açıklanan mali taban verisinin -0,3 seviyesinden bu yana geçtiğimiz
dönemki 52,5 seviyesine kadar sürdürdüğü yükselişin bu ay 46,6
seviyesine gerilediği görüldü. Japonya 10 yıllık JGB ihalesine
baktığımızda ise 0,648 seviyesinden 0,719 seviyesine yükseldiği
gözlemlendi. Diğer yandan ABD?den gelen, ithal ve ihraç edilen
malların arasındaki değerdeki farklılığı gösteren Ticaret Dengesinin
39,33B seviyesinden -34,25B düzeyine yükseldiği görüldü, bu veri
ardından paritede kısmi yukarı yönlü hareketler yaşandı. Pariteyi
teknik olarak incelediğimizde haftalık olarak bakıldığında 77,00
seviyelerinden başlayan sert yükseliş ivmesi, 103,00 ile 91,00
arasında, yaklaşık olarak 40 hafta süren bir sıkışma yaşadıktan sonra
99,00 seviyesinden yukarı yönlü kırılıp flama formasyonunu
tamamlamıştır. Eşkenar üçgen (sıkışma) kırılması olarak da
nitelendirilebilecek olan bu oluşum sonrasında teknik olarak fiyatın
109,40 seviyelerini test etme olasılığı bulunmaktadır. Flama
formasyonu olarak değerlendirilmesi durumunda ise 79,20 başlangıç
seviyesi kabul edilirse, yaklaşık olarak 110,50 seviyesine kadar bir
hareketin orta vadede yaşanma olasılığı bulunuyor. Yaşanabilecek
yorulma ile görülebilecek geri toparlanmalarda ise 103,70 ve 101,50
fiyat seviyelerinin destek olarak çalışabileceği gözüküyor. Gün içinde
ise yaklaşık 97 saattir satış baskısı hakim ve düşüş trendi oluşturmuş
durumda. 105,40 seviyelerinden başlayan bu trend bu saatlerde 104,50 /
104,40 aralığından geçiyor. Üzerinde fiyatlanama başlar ve tutunma
gösterirse ana yükseliş trendinin etkisi altına girdiği düşünülebilir.
Aksi halde 104,05 seviyesinden geçen yükseliş trende doğru baskı
yaşanabilir. Bu aşamada an itibariyle 104,94 seviyesinden işlem gören
paritede, yatırımcılarımızın olası düşüşlerde 104,25 seviyelerinden
alış işlemi açmalarını, 103,85 seviyesi ve altını stop seviyesi olarak
belirlemelerini, 104,65 / 104,85 seviyelerinin ise hedef seviyeler
olabileceği görüşündeyiz. Bugün içinde Japonya?dan gelecek önemli bir
ekonomik veri bulunmazken, ABD?de açıklanacak olan MBA Mortage
Başvuruları, ADP İstihdam Değişimi, EIA Ham Petrol Stok Değişimi, FOMC
Aralık Tutanakları ve ABD Tüketici Kredileri Değişimi verileri
yakından takip edilmelidir.
USD/TRY paritesinde FED'in tahvil alımlarını azaltması ile
başlayan ve tarihi rekor seviyelerinin test edilmesi sonrası
geçtiğimiz gün içerisinde kısmen gevşeyen paritenin 2,1580
seviyelerinden destek bulduğunu görmekteyiz. Yurtiçi piyasalarda
politik risklerin azalması TL üzerindeki baskıyı azaltırken paritenin
kısa süreli zamanlarda da olsa gevşeme gösterdiğini gözlemlemekteyiz.
FED`in taperinge başlamasıyla ön plana çıkan alımlar 17 aralık
operasyonuyla ivme kazanmış ve tarihi rekor seviyeleri test etmişti .
Diğer yandan Merkez Bankasının hafta başında gerçekleştirdiği 100
milyon dolarlık döviz satım ihalesinde 204 milyon dolar talep geldi.17
Aralık operasyonu ile artan kayıplar sonrası enflasyon verisinin
Merkez Bankasının hedeflerinin üzerinde gerçekleşmesi ve Merkez
Bankası`nın döviz satım ihalelerinin kur üzerinde kalıcı etki
yaratmaması gözleri 21 Ocak`ta gerçekleşecek PPK toplantısına
çevrilmiş durumda. Son dönemlerde açıklanan ABD verilerinin
beklentileri karşılaması FED'in önümüzdeki aylarda tahvil alımlarını
bir miktar daha azaltabileceği beklentilerini arttırırken dolar diğer
para birimleri karşısında değer kazanmaya devam etmekte. Ayrıca
geçtiğimiz gün Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch?in
siyasi krizin Türkiye?nin ?BBB-? olan kredi notunu etkilemediğini
ancak, kredi itibarını zayıflatabileceği uyarısında bulunması TL
üzerindeki risklerin hala geçmemiş olduğunu göstermekte. An itibari
ile işlemlerin 2,1655 seviyesinden devam ettiğini gördüğümüz USD/TRY
paritesinde, yatırımcılarımızın bu aşamada, olası geri çekilmelerde,
2,1600-2,1585 seviyelerinden alım pozisyonu tercih etmelerini, 2,1535
seviyesinin altını stop loss olarak belirlemelerini ve yukarıda
2,1630-2,1645 seviyelerinin hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün
açıklanacak Türkiye tarafından açıklanacak Endüstriyel Üretim
verisinin yanı sıra ABD tarafından açıklanacak MBA Mortage
Başvuruları, ADP İstihdam Değişimi, EIA Ham Petrol Stok Değişimi, FOMC
Aralık Tutanakları ve ABD Tüketici Kredileri Değişimi verileri de
yakından takip edilmelidir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey