GCM Menkul Kıymetler ( http://www.gcmforex.com ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda kritik ekonomik göstergeler ve politika
yapıcıların açıklamaları öncesinde gelişmiş ülkelerden gelen veri
akışının etkili olduğu görülüyor. ABD ve Avrupa?da temel
makro-ekonomik rakamlara ilişkin olumlu sonuçların izlenmesi
piyasalarda iyimserliği desteklerken, bugün ve haftanın geri kalan
günlerinde yatırımcıları yoğun bir gündem bekliyor olacak.
Dün ABD?nin ticaret açığının sürpriz bir şeklide Kasım ayında
daraldığına işaret eden veri öncesinde Euro Bölgesi?nin en büyük
ekonomisi olan Almanya?dan gelen olumlu istihdam ve perakende sektörü
rakamları, küresel endekslerde alımların öne çıkmasına destek oldu.
Avrupa ve ABD borsalarının ardından yatırımcılar bu sabah Asya?da da
pozitif endeksler izliyor.
Majör paritelerde genel anlamda Dolar endeksindekinde salınımların
etkili olduğu görülürken, Euro, dünkü Almanya verileri ile gelen
yükselişlerini koruyamadı. Yen ise Nikkei endeksinde %1.5?in üzerinde
pirimler ile değer kaybederken Altın Dolar?daki yukarı yönlü
hareketler ile yönünü aşağı çevirdi. Ham petrol ise son sert
düşüşlerden sonraki fiyat seviyelerine yakın işlem görülüyor.
?Euro Bölgesi?nde gündem yoğunlaşıyor?
Kritik bir hafta içerisinde olan küresel piyasalarda yayınlanacak
ekonomik veriler ve merkez bankalarından gelecek açıklamaların önem
derecesi giderek artmaya başlarken, bugün Euro Bölgesi ve ABD?de
gündem oldukça hızlı olacak.
Dün piyasalarda iyimserliğin oluşmasında katkısı olan Almanya?dan
bugün de gelecek veriler dikkatle takip edilecek. Ticaret dengesi ve
fabrika siparişleri rakamları kıtanın lokomotif ekonomisi için
yakından izlenecekken, Euro Bölgesi?nden ise perakende satış ve
işsizlik oranı verileri gündemde olacak. Avrupa Merkez Bankası?nın
(ECB) yarınki faiz toplantısı öncesinde açıklanacak olan bu veriler,
kıtanın ortak para birimi üzerinde etkili olabileceği için önem
taşıyor. Almanya?nın Kasım ayında son altı yılın en yüksek ticaret
fazlasının vermesinin yanında Euro Bölgesi?nde ise işsizlik oranının,
Birlik tarihinin en yüksek seviyelerine yakın kalmaya devam etmesi
bekleniyor.
Almanya ve Euro Bölgesi geneli için açıklanacak ekonomik verilerin
genel olarak olumlu bir tablo çizmesi ECB?nin para politikasını
gevşetmek için acele etmeyeceği düşüncesini destekleyerek Euro?da
yukarı yönlü hareketlere destek verebilir. Dün oluşan havanın aksine
ekonomik verilerin tahminleri karşılamaması halinde ise, ECB?nin
yarınki toplantısında genişlemeci para politikası adına bir sinyal
verebileceği beklentisi oluşarak, kıtanın ortak para biriminde
kayıpların görülmesine yol açabilir.
?ABD?de gözler veriler ve FOMC tutanaklarında?
ABD Merkez Bankası?nın yakından takip ettiği, Cuma günü
açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde küresel piyasa
katılımcıları dünyanın en büyük ekonomisindeki gelişmeleri dikkatle
izlemeye devam ediyor. Bugün yayınlanacak olan ve özel sektördeki
işgücü piyasasına yönelik bilgiler verecek ADP tarım dışı istihdam
değişikliği verisi ve 18 Aralık?ta yapılan Federal Açık Piyasa
Komitesi (FOMC) toplantısının basın ile paylaşılacak tutanakları
ABD?nin gündeminde olacak.
Özellikle Cuma günkü rakamlar öncesinde, geride kalan ay
içerisinde 199 bin Amerikalının özel sektörde iş bulmuş olduğuna
işaret etmesi beklenen ADP verisi yatırımcıları tarafından dikkatle
takip edilecek. Verinin tahminlerin altında olumsuz bir tablo çizmesi
FED?in yavaş bir tonda tahvil alımlarını kısacağı düşüncesine destek
verecekken, Dolar?da kayıpların görülmesine neden olabilir. Ancak
beklentileri aşacak olumlu bir rakam ise daha hızlı azaltım beklentisi
ile Dolar?da yükselişlerin görülmesine destek olabilir.
Diğer taraftan TSİ 21:00?da, aylık varlık alımlarının 85 milyar
Dolar?da, 10 milyar kısılarak 75 milyar Dolar?a çekilme kararının
alındığı toplantının ayrıntılı tutanakları dikkatle incelenecek. 2014
yılı içerisinde tahvil alımlarının nasıl bir strateji le
azaltılacağına yönelik ipuçlarının aranacağı kayıtlarda, para
politikasına ilişkin sinyaller ve ABD ekonomisine ait değerlendirmeler
de izlenecek. FED?in tahvil alımlarını kısma kararına muhalefet eden
tek üye, dün bir konuşma gerçekleştiren Boston FED Başkanı Eric
Rosengren?di. Kayıtlardan parasal genişlemenin hızlı bir tempoda
azaltılabileceğine yönelik sonuçların çıktığı algısını oluşması
Dolar?da sert yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. Varlık
alımlarının yavaş bir şekilde kesilmesi yönünde sinyaller alınması
halinde ABD?nin para biriminde bir miktar kayıplar oluşmasına yol
açabilir.
Küresel piyasalardaki bu gündemin yanında içeride sanayi üretimi
verisi ve siyasi belirsizliğe yönelik gelişmeler takip edilecekken.
ABD?de ham petrol stokları yakından dikkatle izlenecek gelişmeler
arasında öne çıkıyor.
EURUSD ANALİZ
Kritik toplantı ve verilere yaklaştığımız bugünlerde EURUSD
paritesinin haftanın ilk işlem gününden beri 1,3560 seviyesi üzerinde
kalma isteğinin önemli bir sinyal olduğunu görmekteyiz. Normal
şartlarda yani çok yoğun bir veri akışının olmadığı dönemlerde
paritedeki düşüşlerin bu şekilde sınırlanmasının yeni yükseliş rallisi
sinyali olduğunu ifade edebiliriz. Ancak yarın ve Cuma günü gelecek
olan makro-ekonomik gelişmeler nedeniyle biraz önceki net sinyali
söylememiz yanlış olacaktır. Ancak şunu ifade edebiliriz ki eğer
EURUSD paritesi ECB başkanı Draghi?nin basın konferansı ve ertesi gün
ABD?den gelecek olan Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri
sonrasında 1,3560 desteği üzerinde kalabiliyorsa yukarıda bahsetmiş
olduğumuz yeni yükseliş rallisinin oluşumu kolaylaşacaktır. Aksi
takdirde verilerin etkisi paritenin 1,3560 desteğini kırmasına katkı
sağlayacağı gibi tepki satışlarının da 200 haftalık basit hareketli
ortalama olan 1,3315 seviyesine kadar gerilemesini destekleyecektir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3645 ve 1,3675 bariyerleri
EURUSD paritesinin gün içi düşüşlerine devam etmesi için önemli
bariyerler olarak görülmektedir. Eğer parite bu bariyerler altında
hareketlerine devam edersek hafta başından beri kıramadığımız 1,3560
seviyesini test ederek yeniden karar aşamasına geçmek isteyecektir.
Aksi takdirde 1,3675 bariyeri geçilerek yükselişlerin devamı için
önemli bir sinyal alacağımızı ifade edebiliriz.
Pivot: 1,3675
Destek: 1,3600-1,3560-1,3520
Direnç 1,3645-1,3675-1,3715
GBP/USD ANALİZ
1,6250 seviyesi öncesinde 1,6335 desteğinden güç alarak yukarı
yönlü çıkış gerçekleştiren GBPUSD paritesi her ne kadar 1,6400
seviyesi üzerinde hareketlerine devam etse de haftanın ilk işlem
gününden beridir ifade ettiğimiz 1,6445 bariyerini bir türlü
geçememiştir. Bu nedenle de 1,6445 ? 1,6335 aralığı hafta içerisinde
etkisini sürdürdüğünü görmekteyiz. Bu seviyeler arasında da 1,6375
seviyesinin kontrol noktası olduğunu, bandın üst noktasına mı yoksa
alt noktasına mı hareket edeceğine karar verecek bir seviye olduğunu
hatta bandın alt ya da üst noktasında yeniden karar vermek
isteyeceğini ifade edebiliriz. Bu bağlamda da 1,6445 bariyerinin
geçilmesi ile 1,6515 seviyesi yeniden hedeflenmek istenecekken 1,6335
desteğinin kırılması 1,6250 desteğinin yeniden gündeme gelmesine katkı
sağlayacaktır.
Pivot: 1,6375
Destek 1,6375-1,6335-1,6295
Direnç 1,6445-1,6485-1,6515
USD/TRY ANALİZ
2,20 seviyesine yaklaşması sonrasında tepki satışlarını sürdürmek
isteyen ve bu düşüşe destek olan BİST-100 endeksindeki kademeli
çıkışın kuru 2,16 seviyesi altına düşürmeyi başarsa da orta vadeli
olarak yükseliş trendinde hareketlerini sürdürmesi var olan düşüşlerin
sınırlı kalmasını sağlamaktadır. Bu bağlamda da özellikle tepki
satışlarının devamı için kurun gün içerisinde 2,1560 desteğini aşağı
yönlü kırması gerekmektedir. Eğer kur gün içerisinde bu destek
noktasını aşağı yönlü kıracak olursa tepki satışları ile birlikte
2,1460 ve 2,1315 seviyelerinin hedeflenme ihtimali güçlenecektir.
Yukarıda dikkat edeceğimi nokta ise 2,1815 bariyeridir. Şuanda USDTRY
kurunun 2,1815 ile 2,1560 seviyeleri arasında bant hareketi
gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkmamız
gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,1810
Destek 2,1645-2,1560-2,1460
Direnç 2,1700-2,1815-2,1944
USD/JPY ANALİZ
Haftaya bakış analizimizde 21 günlük basit hareketli ortalama olan
103,76 desteğinin öneminden bahsetmiş ve bu destek noktası üzerinde
daha önceler defalarca test edip geçemediği 105,40 bariyerini tekrar
test etmek isteyebilir açıklamasını gerçekleştirmiştik. USDJPY
paritesini haftanın açılış gününden itibaren değerlendirecek olursak
düşüşlerini 103,90 ile sınırlandırmış ve bu sınırlama sonrasında
gerçekleştirdiği yükselişlerle 105,00 seviyesine yaklaşmıştır. Genel
anlamda baktığımızda 103,76 desteği üzerinde yükseliş beklentilerinin
devam ettiği parite de bu yükselişlerin devam edebilmesi için 105,40
üzerinde günlük kapanışa ihtiyaç vardır. Aksi takdirde 103,76-105,40
seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmek isteyecektir.
Kısa vadeli olarak pariteyi incelediğimizde 104,55 desteğinin
önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe 105,40
desteğini yeniden test etmek isteyeceğini, aksi takdirde bu destek
noktası kırılarak haftalık belirtmiş olduğumuz bandın alt noktası olan
103,76 seviyesinin test etme ihtimali kaçınılmaz olacaktır. Ancak
103,76 seviyesi hedefinin alternatif bir senaryo olduğunu, gün içi
beklentimizin 104,55 üzerinde yükseliş olduğunu unutmamak
gerekmektedir.
Pivot: 104,55
Destek: 104,55-104,15-103,76
Direnç: 105,00-105,40-105,85
HAM PETROL ANALİZ
Orta vadeli olarak yükseliş trendi içerisinde hareketlerini
gözlemlediğimiz ham petrol fiyatlarının 101,20 bariyeri altında
kalması ve bu satışlarla 93,20 seviyesini test etmesi tepki satışları
mı yoksa düşüş rallisinin devamı için önemli bir sinyal mi sorusunun
cevabını aramaktayız.
Son 4 yıldır devam eden yükseliş kanalı ve bu kanalın alt noktası
olarak gözlemlediğimiz 92,40 desteği aynı zamanda 200 haftalık basit
hareketli ortalama olarak bilinmektedir. Bu bağlamda da bu düşüşlerin
tepki satışı mı yoksa 4 yıldır devam eden yükseliş trendinin artık
sonuna mı geldik sorularının cevabını 92,40 seviyesinin vereceğini ve
bugünden itibaren gelecek önemli veri akışları ile bu sorumuzun
cevabını alma ihtimalinin yüksek olduğunu söyleyebiliriz.
Kısa vadeli teknik olarak ham petrol fiyatlarını incelediğimizde
de 92,40 öncesinde 93,10 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek
noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek
isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot 93,10
Destek: 93,10-92,40-91,60
Direnç: 94,55-95,40-96,20
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatlarını haftalık grafikte incelediğimizde çok net bir
şekilde Düşüş Trendinin devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Trendi
görmemizi sağlayan RSI (Göreceli Güç Endeksi) indikatörü de bu trendi
desteklemektedir. Gerek Altın gerekse RSI grafiğini incelediğimizde
Altın fiyatlarının belli bir süre yükseliş gerçekleştirdiğini ve bu
yükselişlerin TEPKİ ALIŞLARI olduğunu ifade edebiliriz. Bu bağlamda da
mevcut düşüş trendi aktifken bu çıkışların oluşması yeni satış
fırsatlarının oluşmasına katkı sağlamaktadır. Çünkü tepki alışları
belli bir zaman sonra sınırlanacak ve gerçek düşüşler yeniden etkisini
hissettirecektir (trend hareketlerinin en net özelliğidir).
Haftalık grafikteki hareketleri incelediğimizde önemli olarak
gördüğümüz seviyeler düşüş trendinde kanalının üst noktası olan 1272
ve 21 haftalık basit hareketli ortalama olan 1292 seviyesi olarak
belirlenmiştir. Bu nedenle de Altın fiyatları belirlemiş olduğumuz bu
seviyeler altında hareketlerini sürdürmeye devam ederse mevcut düşüş
trendi aktif bir şekilde ilerleyecek ve bu tutum Altın fiyatlarının
yeniden 1180 seviyesini ve kırılması durumunda 1145 ile 1120
seviyelerinin hedeflenme ihtimali güçlenecektir.
NOT-1: Makro-ekonomik verilerin yoğunluğu nedeniyle piyasalarda
yaşanılacak olası hareketlerin beklentilerin tersi yönünde oluşması
ihtimalini de göz ardı etmeyerek trend doğrultusunda açılacak
pozisyonlarda düşüş trendinde kanalın üst noktası olan 1272 seviyesi
üzerinde yazılacak Stop Loss ( Zararı Durdur) sermayemizin büyük
oranda erimesini engelleyecektir.
NOT-2: Bu hafta gerek Avrupa ve İngiltere merkez bankasından
gelecek olan açıklamalar gerekse ABD?den gelecek olan Tarım dışı
istihdam ve İşsizlik oranı verilerinin sonuçları Altın ve Gümüş gibi
kıymetli madenler üzerinde sert hareketlerin oluşmasına katkı
sağlayacaktır. Bu bağlamda da en net sorulması gerekilen soru bu
verilerin sonuçlarının mevcut Altın ve Gümüş?teki düşüş trendini
destekleyip desteklememesi olacaktır. Bu bağlamda da Altın ile ilgili
yukarıda belirlemiş olduğumuz teknik seviyeler temel makro-ekonomik
verilerin trendi destekleyip desteklemeyeceğine ilişkin karar
vermenize katkı sağlayacak en önemli seviyelerdir.
NOT-3: Altın fiyatlarının yeniden 1272 ? 1292 aralığına
yükselebilmesi için kısa vadeli olarak 1253 bariyerinin yukarı yönlü
geçilmesi gerekmektedir. Eğer Altın bu bariyeri geçemezse yukarıda
belirlediğimiz seviyeler test edilmeden düşüş trendi aktif bir şekilde
hareketlerine devam etmek isteyebilir. Bu bağlamda da yeni işlem
stratejisi oluşturacak foreks katılımcıları 1253-1272 ve 1292
bariyerlerini takip etmelidir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatlarını incelediğimizde 1217 desteği
bu haftanın dip noktası olarak görülmektedir. Bu bağlamda da bu destek
noktasının kırılması satıcıların ivmelenmesine neden olabilir. Genel
görünüme baktığımızda 1253 altında kaldığı müddetçe 1217 desteğinin
kırılma ihtimali daha güçlü bir ihtimal olarak karşımıza çıkmaktadır.
Pivot 1253
Destek: 1217-1207-1196
Direnç: 1233-1243-1253"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey