JCR, Aktif Yatırım Bankası'nın (7) No.lu Emek Varlık Finansman Fonu?nun VDMK ihracının Uzun Vadeli Ulusal Notu?nu ?AAA(Trk)? olarak belirledi

JCR Eurasia Rating, AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. (7) No.lu Emek
Varlık Finansman Fonu ?nun VDMK ihracını derecelendirerek Uzun Vadeli
Ulusal Notu?nu ?AAA(Trk)? olarak belirledi.
JCR Eurasia Rating'den yapılan açıklamada şöyle denildi:
?AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. (7) No.lu Emek Varlık Finansman
Fonu??nun yapılandırılmış finansman kapsamında ihraç edeceği Varlığa
Dayalı Menkul Kıymetlerin ratingi JCR Eurasia Rating tarafından
?yüksek düzeyde yatırım yapılabilir? kategoride değerlendirmiş, Uzun
Vadeli Ulusal Notu ?AAA (Trk)?, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı para
notu ise Türkiye?nin ülke notu ile sınırlandırılmak kaydıyla (BBB-)
olarak belirlenmiştir. Notların detayları aşağıda gösterilmiştir:

Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : BBB-
Uzun Vadeli Ulusal Notu : AAA (Trk)
Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : A-3
Kısa Vadeli Ulusal Notu : A-1+ (Trk)

SPK-Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak, Sosyal
Güvenlik Kurumlarından aylık maaş alan emeklilere Aktif Yatırım
Bankası A.Ş. tarafından kullandırılan aylık eşit taksit ödemeli
bireysel kredi havuzuna dayanılarak Varlığa Dayalı Menkul Kıymet
(VDMK) ihraç etmek üzere mal varlığı şeklinde süresiz olarak
oluşturulan Aktif Yatırım Bankası A.Ş. (7) No.lu Emek Varlık Finansman
Fonu?nun kurucusu ve kaynak kuruluşu Aktif Yatırım Bankası A.Ş. olup
mutemetlik fonksiyonu ise fiilen POSTA VE TELGRAF TEŞKİLATI ANONİM
ŞİRKETİ?ne aittir. Dolaylı aktarım usulüne göre ihraç edilecek olan ve
2,23 ila 51,06 ay arasında değişen vadelerde, 254 milyon TL nominal
tutardaki 17 ayrı dilimdeki VDMK?lar halka arz edilmeksizin
yurtiçindeki nitelikli yatırımcılara veya yurtdışında mukim
yatırımcılara çağrıda bulunarak veya tahsisli olarak nominal değer
üzerinden iskonto edilerek satılacaktır.
VDMK?lardan kaynaklanacak yükümlülüklerin ödenme kabiliyetinin,
alacak havuzunda yer alacak olan varlıkların (kredilerin)
borçlularının benzeşen mali yapısı portföy riskinin ve beklenen
kayıplarının düşük olması VDMK yatırımcılarına yapılacak geri
ödemeler ile kredi taksit geri ödemelerinin eşleştirilmesi ve buradan
ortaya çıkacak olan ilave likidite imkânlarının ihraç süresi
içerisinde giderek artması gibi hususlardan dolayı oldukça yüksek
olması yatırımcı güvenini artıracak olan temel unsurlar olarak
değerlendirilmiştir. Alacak havuzunda yer alan kredileri kullanan
emeklilerin hayat sigortası kapsamında sigortalanması, kaynak kuruluş
olan Aktif Yatırım Bankası A.Ş.?nin aynı zamanda VDMK yatırımcılarına
yönelik % 2 oranında garantör olması ve garantinin bir kamu bankasında
nakit ve/veya hazine bonosu şeklinde tutulması alacak havuzunun
tahsilat kabiliyetini artırıp, ihraç riskini azaltmaktadır.
Aktif Yatırım Bankası A.Ş. (7) No.lu Emek Varlık Finansman Fonu
için yaratılan mekan ve teknik donanımın yeterli olduğu, iç kontrol
sistem prosedürleri ile muhasebe, kayıt, belge, saklama sistemlerinin
oluşturulduğu, istatistiki veri tabanlarına sahip olunduğu ve benzer
önceki ihraçlar da göz önüne alındığında uygulama aşamasında JCR-ER
olarak bu sistemlerin etkin olarak çalışacağı yönündeki pozitif
kanaatimiz devam etmektedir. Zira aynı tarafların aynı hukuki
mevcudiyetleriyle aynı mahiyetteki diğer kredi alacakları içerisinden
oluşturulan başka alacak havuzlarına dayanılarak 20 Ekim 2011
tarihinde 187 milyon TL, 27 Ocak 2012 tarihinde 197,65 milyon TL, 2
Mayıs 2012 tarihinde 180 milyon TL, 28 Eylül 2012 tarihinde 294 milyon
TL, 15 Şubat 2013 tarihinde 221 milyon TL ve 28 Haziran 2013 tarihinde
295,60 milyon TL tutarlı yapılan VDMK ihraçları için detay açıklama
yine JCR-ER tarafından sırasıyla 13 Eylül 2011, 6 Ocak 2012, 3 Nisan
2012, 3 Eylül 2012, 17 Ocak 2013 ve 18 Haziran 2013 tarihlerinde
yapılmıştır. Bu ihraçların beklenen nakit akımları, öngörülen sürelere
ve öngörülen miktarlara uygun olarak planlandığı şekliyle devam
etmekte olup vadesi gelen tranşlar tam olarak itfa edilmiştir. "

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey