Destek Menkul ( http://www.destekfx.com/ ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"ALTIN?A FED DARBESİ
Altın 1200 dolar altında. Değerlendirmeye dolar cephesinden
başlayalım.
Fed'in azaltım kararı doları değerli kılacak bir dönemi başlattı.
Varlık alım programında artık 85 değil, 75 milyar dolar var. Fed
önümüzdeki dönemde ekonomik verilere bağlı olarak azaltımı sabit
tutabileceğini, artırabileceğini veya azaltabileceğini ifade etti.
Yani yaklaşık 7 aydır her Fed toplantısında azaltım kararı
gelecek mi diye fal tutan piyasa şimdi azaltım artacak mı kalacak
mı diye fala bakacak.
Burada tabii ki istihdam konusundaki seyir önemli, her
ayın başında açıklanan tarım dışı istihdam rakamları yine
oynaklık-hassasiyet yaratacak ama artık Fed enflasyonu çok daha falza
odağına koyacak, enflasyon düşük kaldığı müddetçe varlık alımında
seyir ne olursa olsun faizin düşük kalacağı vaadi var. Bu vaad alınan
son kararın piyasayı çok negatif etkilemesini engellemek için
kullanılan yumuşak dilin sonucu.
Fed kararından 3 gün sonra gördüğümüz tabloda, 2.85'den 2.95'e
yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizini görüyoruz. Bu, dolar 3 gün
önceye göre daha değerli, doların karşısında ne varsa 3 gün öncesine
göre daha değersiz demektir.
ABD 10 yıllıklarında 2.95'e kadar yükseliş belki çok sıkıntı
yaratmayabilir ama 2,95 üstünde kalınıp 3'e doğru gidiliyorsa ufak bir
panik havası yaşatır.
Enlarge image Bu arada dolar endeksi de 3 gün içinde % 1 oranında
yükseldi.
Altına yansıyan duruma bakarsak : Çarşamba gecesinden bugüne yüzde
3 civarı değer kaybı var. Önemli gördüğümüz 1200 dolar
seviyesinin altındayız. Altında yükseliş ümitlerinin
korunabilmesi için tutunulacak son destek 1180 dolar
seviyesinde. 1180 desteği kırılırsa hedef 1060 dolar civarı. Ancak
1180 önemli, ekim 2008'de 680 dolar seviyesinden başlayıp eylül
2011'de 1920 zirvesine giden hareketin Fibonacci düzeltme
seviyelerindeki en alt seviye 1180'den geçiyor.En azından kısa vadede
yükselişten bahsedebilmek için önce 1200 dolar üzerinde kalmak gerek.
Bu koşul gerçekleşirse yukarıda 1220 ve 1250 sırasıyla dirençler.
FOMC İLE BİRLİKTE PARİTDE DİP DENEMESİ
Fed in tahvil alım miktarında yaptığı 10 milyar dolarlık
indirimden sonra doların uluslararası piyasada değer kazanması eurusd
üzerinde satış baskısını artırdı. 1,38 seviyelerinden 1,36
seviyelerine kadar gevşeyen paritede bu seviyelerde dengelenme
çabası görülüyor.
Önümüzde ki haftadan itibaren yurtdışında Noel, yılbaşı
tatillerinin başlaması paritenin dar bir aralıkta yatay seyretmesine
neden olabilir. 1,3600 seviyesi aşağı yönlü kırılmadığı taktirde
1,3600-13700 aralığında hareketler görülebilir. 1,3600 seviyesinin
kırılması durumunda ise 1,3530 lar hedef haline gelebilir. ABD
tarafında önümüzdeki aylarda da verilerin iyi gelmesi Fed in tahvil
azaltımı konusunda elini kuvvetlendirecektir. Yapılacak her
indirim doların güçlenmesine neden olacağından paritede zayıf bir
seyir görebiliriz.
SON KOZU KALDI?FAİZ?
Geçtiğimiz hafta belirttiğimiz gibi, USDTRY? nin kaderi FED? e
kalmıştı ve TCMB yine yanıldı.
Özellikle 2013 yılı başından beri FED? in politikasına karşı
genişlemeci politikasından ödün vermeyen Merkez yılın son faiz
kararında da sözünden dönmedi. Gaziantep Sanayi Odası? n da yaptığı
konuşmasın da Başkan Başçı ?piyasalar ilk etapta dalgalansa dahi kısa
sürede reel fiyatlamaya dönüyor, her para birimini o ülke ekonomisine
göre değerlendiriyor? demişti.
Fakat burada unutulan şey, TL? nin piyasaların gözündeki değeri
ile Merkez?in gözünde ki değeriydi. Son PPK kararına bakılırsa
Merkezin gözünde de TL çok kıymetli, fakat maalesef piyasa fiyatını
belirleyen piyasanın gözünde ki değeri.
USDTRY için FED kararını beklerken, içerde yine politik kriz
patlak verdi. 17 Aralık sabahında başlayan operasyonlarla yurtiçinde
tarihin en büyük yolsuzluk suçlamasıyla başlayan operasyonlarla
kurda sert yükseliş başladı, aslında o gün piyasa TCMB?ye elini
göstermiş ve TL?ye çok güvenmediğini belli etmişti. Arkasından FED?den
gelen kararla kur 2.0980 ile tarihi zirveyi tazeledi. Karar sonrası
Merkezden gelen adım, aşırı hareketli günlerde belirlenen döviz
satım alt limitinin 10 katına kadar çıkılabileceği oldu. Haftanın son
işlem günüde gelen 400 mln dolarlık satışa 617 mln dolar teklif geldi,
burada dikkat edilmesi gereken, talebin kur tarihi zirvedeyken bu
denli yüksek oluşudur. Merkez USDTRY?yi geri çekmek istiyorsa artık
elinde tek kozu kaldı, faiz. Başkandan faiz artırım sinyali gelmediği
taktirde, daha önce big-mac endeksi olarak açıkladığımız, satın alma
gücü paritesine göre kurun olması gerek 2.35 seviyelerine güçlü
yükselişi devam edebilir.
USDTRY haftayı 2.09 seviyelerine yakın seviyelerden kapatabilir,
önümüzdeki hafta gözler yine yolsuzluk soruşturmasından gelecek
haberlerde olacak. Teknik olarak 2.10 seviyesi şuan için takip
edilebilecek direnç seviyesi, fakat çok güçlü değil. Geri çekilmeler
için 2.07 destek olarak takip edilebilir. Merkezden faiz artırım
sinyalinin gelmesi durumunda ilk etapta güçlü satış görülebilir ancak
içerdeki politik belirsizliklerin olduğu şu dönemde trendi
değiştirmesi düşük ihtimal.
POUND ÖNEMLİ DESTEKTEN GÜÇ BULDU
Haftaya enflasyon verisi ile başlayan Pound?da düşüş sürüyor.
İngiltere'de enflasyon Kasım ayında beklenmedik bir şekilde
yavaşlayarak son dört yılın en düşük seviyesine geriledi.
Açıklanan veriler ile İngiltere?de Kasım ayı tüketici fiyatları
endeksi % 2,2 düzeyinden %2,1 düzeyine gerilediği gözlendi. Bu durum
İngiltere?de talebin azalmaya devam ettiği şeklinde değerlendirildi.
Enflasyondaki düşüşe rağmen İşsizlik rakamlarının %7,6 olan
beklentisinin altında olacak şekilde %7,4 gelmesi ve çeyreklik büyüme
rakamlarının ise haftanın son işlem gününde beklentiler dahilinde
%0,8 olarak açıklanması pariteye bir nebze soluk getirdi.
Ancak hafta ortasında Fed?in attığı adımlar ile paritedeki düşüş
eğilimi arttı.
Haftanın değerlendirmesini bu şekilde yaptıktan sonra
gelelim paritenin teknik değerlendirmesine Enlarge image Dört saatlik
grafiklerde 1,6315 desteği önemini korumakla birlikte kırılması
halinde 1,6230 ve altında trend desteğinin geçtiği 1,6185 seviyesi
takip edilmesi gereken destekler olacaktır.
Yukarı yönlü hareketlerde ise trend direncinin geçtiği 1,6378
seviyesi önemlidir. Bu direnç kırılmadığı sürece parite de düşüşün
sürmesi beklenebilir. 1,6378 direnci kırılması durumunda ise
1,6470 seviyesi takip edilebilir. Hafta içerisinde Noel tatili
sebebi ile uluslararası piyasaların bir çoğunun kapalı olması nedeni
ile likiditenin düşmesi beklenebilir.
Hafta başında İngiltere Yeni Konut Satışları verisi paritenin
volatilitesini arttırabilecek en önemli veri akışı olarak takip
edilecektir.
S&P500 KRİTİK DİRENÇ TE
S&P 500 endeksi hafta içerisinde Fed?in varlık alımlarını 10
milyar dolar azaltarak aylık 85 milyar dolar düzeyinden 75 milyar
dolar seviyesine indirmesinin etkisi kısa sürdü. Piyasada coşku devam
ediyor. S&P 500 de 1811 direnci oldukça önemli bir hal kazandı. Bu
direnç kırılması durumunda yeni tarihi seviyeler test edilebilir. Bu
durumda 1820 ve üzerinde 1847 dirençleri öne çıkan seviyeler olarak
takip edilmelidir. Geri çekilmelerde ise 1793 ve altında 1785
seviyeleri haftalık destekler olarak izlenebilir. RSI güç endeksinin
de endeksteki güçlü görünümü destekliyor olması yükselişin devamlılığı
açısında önemli olduğu kanısındayız.
http://www.destekfx.com/bultenler/haftalik_bulten.pdf "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey