GCM Menkul Kıymetler ( http://www.gcmforex.com ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Makro-Ekonomik Gelişmeler
Hafta ortasına geldiğimizde, yoğunlaşmaya başlayacak ekonomik veri
akışı öncesinde küresel piyasalarda FED?in tahvil alımlarına yönelik
kaygılar varlık fiyatlarına yön vermeye devam ettiği görülüyor. Yarın
ve Cuma günkü kritik makro-göstergeler öncesinde bugün, FED?in
parasal genişlemesini ne zaman kısmaya başlayacağına ışık tutabilecek
rakamlar, gelişmiş diğer ülkelerden yayınlanacak göstergeler ile
birlikte yakından izlenecek.
Avrupa ve ABD borsalarının ardından bu sabah Asya endekslerinde de
genel olarak satışların öne çıktığı görülürken, Avustralya?da büyüme
oranının (GDP) tahminlerin altında kalması ile ülkenin para biriminde
sert değer kayıpları görüldü. Çin?de ekonomik reform paketine ait
iyimserlik, ülke hisse senetlerinin Asya borsalarından pozitif yönde
ayrışmasını sağlarken, Japon Nikkei?de değer kazanana Yen baskı
oluşturdu. Diğer taraftan FED?in Aralık ayında aylık 85 milyar Dolar
olan tahvil alım miktarını azaltabileceğine yönelik endişeler finansal
araçlar üzerinde etkili olmaya devam ederken, dün bir haber ajansına
röportaj veren San Francisco FED Başkanı John Williams, tahvil
alımlarının azaltılmaya başlamasının faizlerin düşük seviyelerde
kalmayacağı anlamına gelmediğini ifade etti. Banka?nın ekonomik
iyileşmeye için ikna olmadan varlık alımlarını azaltmaya
başlamayacağının altını çizen Williams, işsizlik oranı %6.5?in altına
düşse bile FED?in faiz artırmayacağını düşündüğünü söyledi.
Japonya?da ise BOJ Yönetim Kurulu üyelerinden Takehiro Sato?nun,
ek parasal genişlemeye ihtiyaç olmadığına yönelik açıklamaları
gündemde yer alırken, Abe hükümetinin Nisan ayında devreye girecek
18.6 trilyon Yen büyüklüğünde bir ekonomik paket üzerinde çalışmalar
yürüttüğüne ilişkin haberler basında yer aldı. Nisan ayında
uygulanmaya başlanacak olan satış vergisindeki artışın ekonomi
üzerindeki etkililerinin azaltılması için Japon hükümetinin bu tür bir
çalışma yaptığı belirtiliyor.
Küresel piyasaları bugün oldukça yoğun bir ekonomik veri akışı
bekliyor. Yarınki ECB ile BOE toplantıları ve Cuma günkü ABD?nin
kritik istihdam rakamları öncesinde haftanın ortasında açıklanacak
ekonomik veriler son derece büyük bir önem taşıyor. Euro Bölgesi ve
üye ülkeleri için yayınlanacak hizmet PMI rakamları, Euro Bölgesi?nin
perakende satışları ve büyüme oranı kıtanın önemli gündem maddeleri
arasında öne çıkarken, İngiltere?den ise yine hizmet PMI verisi
dikkatle takip edilecek. ABD tarafında ise özel sektör tarım dışı
istihdam, ticaret dengesi, ISM imal olmayan endeks ve konut verileri,
FED?e yönelik beklentilerin gölgesinden dikkatle incelenecek. Ayrıca
Kanada Merkez Bankası faiz kararı ve bugün Viyana?da
gerçekleştirilecek OPEC (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) toplantısı,
ham petrol stok verileri ile birlikte gündemde olacak.
?ECB toplantısı öncesinde Euro Bölgesi verileri önem taşıyor?
Yarınki ECB?nin faiz toplantısı öncesinde bugün İspanya?dan
Almanya ve Euro Bölgesi geneline kadar, açıklanacak hizmet PMI
verileri izlenecek. İmalat sektörüne ilişkin PMI verileri hafta
başında genel olarak olumlu bir tablo çizmişti. Ancak İspanya?dan
gelen rakamın tahminlerin ve krtik 50 referans seviyesinin altına
inerek 48.6 olarak gerçekleşmesi dikkat çekmişti. Kıtanın ortak para
birimi üzerinde etkili olabilecek bu veriler sonrasında Euro
Bölgesi?nin üçüncü çeyrekteki büyümesine ilişkin ikinci hesaplama olan
GDP (büyüme oranı) rakamı yatırımcıların merceği altında olacak.
İkinci çeyrekte %0.3?lük bir büyüme kaydederek tarihinin en uzun
resesyonundan çıkan Euro Bölgesi?nin ikinci çeyrekteki performansında
ise düşüş olması ve ilk tahmin olan %0.1?de bir değişiklik
gerçekleşmemesi bekleniyor.
Euro Bölgesi?nden son aylarda açıklanan enflasyon ve işsizlik
verilerinin olumsuz bir tablo çizmesi gündemde yer alan maddeler
arasında öne çıkmıştı. Özellikle art arda iki ay kademeli bir düşüş
kaydederek, Ekim?de %0.7?ye gerileten CPI verisi dikkat çekmişti. Bu
paralelde ekonomik aktivitelerin seviyesine ilişkin bugün açıklanacak
olan Euro Bölgesi perakende satış rakamları da önem taşıyan veriler
arasında değerlendirilebilir. Eylül?de %0.6 azalan söz konusu
göstergenin Ekim ayında ise %0.2 artış kaydetmesinin beklendiği
görülüyor. Genel olarak PMI ve GDP rakamları ile birlikte perakende
satışların beklentilerden iyi gelmesi, ECB?nin yarınki toplantısında
para politikasını gevşetmek için yeni bir adım atmaktan kaçınabileceği
beklentisini destekleyeceği için Euro?da değer kazanımları görülmesini
sağlayabilir. Ancak olumsuz veriler ECB?nin para politikasını
genişleterek ekonomiye destek vermek istemesine neden olabileceği için
kıtanın ortak para biriminde değer kayıplarının görülmesine yol
açabilir.
?İngiltere?nin PMI verileri Sterlin?e yön veriyor?
Haftanın ilk günü ve dün İngiltere için açıklanan PMI rakamları
tahminlerin üzerinde gelerek, son aylarda ada ülkesinden yayınlanan
olumlu ekonomik görünümü desteklediler. İmalat ve inşaat
sektörlerindeki olumlu görünüm sonrasında bugün, İngiltere?nin GDP
kalemleri arasında en büyük paya sahip olan hizmet sektörüne ait PMI
verisi yatırımcıların takibinde olacak. Hizmet PMI verisinin bir
önceki ay 62.5 olarak gerçekleştikten sonra Kasım?a ilişkin
beklentinin, endeksin bir miktar geriye çekilmesi yönünde olduğu
görülüyor. Kritik BOE toplantısı öncesinde 62.1 olan beklentinin
üzerinde olumlu gerçekleşecek bir veri, BOE?nin para politikasını
kısmaya başlayabileceği beklentisine destek vererek Sterlin?de yukarı
yönlü hareketlerin hız kazanmasını sağlayabilecekken, verinin
tahminlerin altında kalması, Banka?nın sıkılaştırmaya gitmek için
acele etmeyeceği düşüncesini besleyerek, ada ülkesinin para biriminde
değer kayıplarına yol açabilir.
?ABD?de yoğun veri takvimi bugün başlıyor?
Haftanın devamında ABD ekonomisi için açıklanacak ve FED?in para
politikasında yapabileceği değişikliklere ışık tutabilecek önem
dereceği yüksek veriler öncesinde bugün piyasaları yine son derecek
önemli rakamlar bekliyor.
ABD?deki özel sektörün ne kadarlık bir istihdam yarattığını
gösteren ADP tarım dışı istihdam değişikliği verisi, özellikle Cuma
günü yayınlanacak olan tarım dışı istihdam değişimi öncesinde
yatırımcıların merceği altında olacak. Ekim ayında beklentilerin
altında olumsuz açıklanan verinin Kasım ayında toparlanarak 172 bin
özel sektör istihdam yaratmış olması bekleniyor. Bugün ABD?den gelecek
ilk önem derecesi yüksek rakam olarak da öne çıkan ADP verisinin
beklentilerin üzerinde olumlu açıklanması Dolar?da yukarı yönlü
hareketlere destek verebilecekken, 172 binin altında kalacak veri,
ülkenin para biriminde kayıplara yol açabilir.
ADP verisinden sonra ABD?nin azalması beklenen ticaret açığına
ilişkin veri küresel piyasaların gündeminde olacak. Daha sonra ise ISM
imal olmayan PMI ve yeni ev satışları rakamları analiz edilecek.
ABD?deki hizmet sektörüne ilişkin bilgiler verecek ISM verisinde
herhangi bir değişiklik gerçekleşmesi beklenmiyor. Ancak verinin
55.4?ün üzerinde gerçekleşmesi Dolar?a yükseliş, altında kalması ise
düşüş getirebileceği için dikkatle takip edilmelidir. ISM imal olmayan
endeks ile birlikte değerlendirilmesi gereken diğer veriler ise Eylül
ve Ekim ayları için yayınlanacak.
Hükümetin Ekim ayında kapalı kalması nedeni ile çalışamayan bazı
kurumlar, ABD verilerinin ertelenmesine yol açmıştı ve bir çok rakam
normal olarak takvimlendiği tarihte yayınlanamamıştı. Dolayısı ile
bugün açıklanacak yeni ev satışları rakamı hem Eylül hem de Ekim ayı
içerisindeki aktiviteler için yayınlanacaklar. Eylül ayında, Ağustos?a
göre küçük bir miktar artmış olması beklenen yeni konut satışları,
FED? yönelik beklentilerdeki değişikliklerden dolayı mortgege
kredilerinin faizlerindeki artış ile son aylarda yavaşlama kaydetti.
Temmuz ayında 390 bin satış ile yılın en düşük rakamını kaydeden veri
daha sonra Ağustos?ta 421 bir yeni ev satışı ile toparlanma sinyalleri
vermişti. Satışlarda bir miktar daha artış gerçekleşerek Eylül ayında
427 bin rakamının okunması bekleniyor. Ancak piyasaların bu verinin
yanında Ekim ayına ilişkin dataya daha fazla odaklanmak
isteyebileceğini ifade etmek yanlış olmayacaktır. FED?in dikkatle
takip ettiği sektörlerden birisi olan emlak piyasasına ait verilerin
beklentilerin üzerinde olumlu açıklanması Dolar?da parasal
genişlemenin azaltılacağı beklentileri ile değer kazanımlarına yol
açabilecekken, rakamların tahminleri karşılamaması halinde ise ABD?nin
para biriminde kayıplar görülebilir.
?Kanada Merkez Bankası (BOC) ve OPEC toplantılarına dikkat?
Öne çıkan bu verilerin yanında piyasalarda Kanada için açıklanacak
ekonomik veriler ve BOC faiz kararı dikkatle takip edilecektir.
BOC?nin %1.00 olan faiz oranında bir değişiklik yapması beklenmezken,
Banka?dan yapılacak açıklamada ülkenin ve ADB?nin ekonomik durumuna
ilişkin yapılacak tahminler önem taşımaktadır. Viyana?da yapılacak
OPEC toplantısında ise gündem üretim kotası olacakken, petrol üretim
hedeflerinde bir değişiklik yapılmasının beklenmediği görülüyor. bugün
yayınlanacak perol
EURUSD ANALİZ
1,36**?lı seviyelerin önemi ve paritenin her fırsatta bu bariyer
altında satış baskısına maruz kalması paritenin kritik ECB
toplantısını beklediği anlamına gelecektir. Özellikle de genel anlamda
EURUSD üzerinde olumsuz bir etki bırakan ECB (Avrupa Merkez Bankası)
başkanı Draghi yarın gerçekleştireceği konuşmasında Euro için olumsuz
bir ifade gerçekleştirerek paritede satış baskısına katkı sağlayacak
mı yoksa bu sefer Euro için olumlu açıklamalarla EURUSD paritesinin
1,3625 direncini geçmesini mi sağlayacak. Bu bağlamda da yarınki
toplantı EURUSD paritesinde 1,38 mi yoksa 1,33 mü sorusunun cevabı
için önemlidir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda dün her ne kadar 1,3615 seviyesine
çıkmak istese de 1,3625 direncini bir türlü geçemedi ve yeniden satış
baskısına maruz kaldı. Şuanda da 1,3585 seviyesinde hareketlerini
sürdüren EURUSD paritesi için 1,3625 direnci hala daha önemli ve bu
bariyer altında kısa vadeli düşüş baskısı devam etmektedir.
Pivot: 1,3625
Destek 1,3558-1,3523-1,3480
Direnç 1,3625-1,3665-1,3710
GBP/USD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününden itibaren üzerinde sıklıkla durmuş
olduğumuz 1,6445 direnci altında hareketlerini sürdüren GBPUSD
paritesi her ne kadar bu bariyer altında satış baskısına maruz kalsa
da satışlarını da 1,6375 üzerinde tutmaya çalışan bir görünüm
mevcuttur. Genel anlamda baktığımızda paritenin şuanda 1,6445 ile
1,6340 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net
ve yön tayininde başarılı olabilmemiz için belirlediğimiz bandın
dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Kritik Avrupa ve
İngiltere merkez bankaları toplantısı öncesinde genel seyir olarak
paritenin belirlediğimiz bant arasında hareketlerine devam etmesi
beklenilmektedir.
Pivot: 1,6445
Destek 1,6375-1,6340-1,6295
Direnç 1,6445-1,6485-1,6530
USD/TRY ANALİZ
1,9885 ve ardından 2,0000 seviyelerinden almış olduğu güçle yukarı
yönlü çıkışı destekleyen USDTRY kuru haftanın ilk işlem gününden
itibaren yukarı yönlü atağını sürdürerek 2,04 üzerinde çıpalanmaya
karar vermiş görünümde hareketlerine devam etmekte ve şuanda da 2,0411
seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda 2,0319
desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı
müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve kendisini
2,0500 seviyesinin üzerine atmak isteyeceğini ifade edebiliriz. Gün
içi düşüş beklentisi içinde olanlar kurun 2,0319 desteğini aşağı yönlü
kırmasını beklemesi önerilmektedir.
Pivot: 2,0319
Destek 2,0319-2,0277-2,0167
Direnç 2,0500-2,0565-2,0610
USD/JPY ANALİZ
103,70 seviyesinin önemi ve paritenin gün içi tepki satışı
düşüncesi nedeniyle 103,36 seviyesinden başlatılan satış baskısının
pariteyi gün içi 101,98 seviyesine kadar gerilettiği görülmüş,
akabinde Asya seansı açılışı sonrası var olan düşüş sonlanarak yeniden
yukarı yönlü hareketlerin oluştuğu ve paritenin 102,50 seviyesine
yaklaştığı görülmektedir. Teknik olarak baktığımızda her ne kadar
tepki satışı düşüncesi oluşsa da 101,95 desteği paritedeki düşüşleri
sınırlayan kritik bir destek olarak karşımızdadır. Bu bağlamda da
103,36?dan başlayan tepki satışlarının devamı için bu desteğin
muhakkak kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde yeniden mevcut trend
içi hareketler gerçekleştirmesi ve 103,70 direncini test etmek
istemesi gündemimizde olabilir. Kısa vadeli olarak baktığımızda ise
102,85 direnci altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek
isteyeceğini ve 101,95 desteğine doğru gerilemek isteyeceğini ifade
edebiliriz.
Pivot: 102,85
Destek: 102,25-101,90-101,55
Direnç: 102,85-103,30-103,70
HAM PETROL ANALİZ
?OPEC toplantısı gündemimizde?
Para yönetiminde başarılı olabilmenin temellerinde dayanılan zarar
durdur ve trend takibi yatırımcılarımıza sıklıkla tavsiye ettiğimiz
konuların başında gelmektedir. Özellikle de günlük analizlerimizde
kısa, orta ve uzun vadeli trendlerden söz ederek pastanın bütününden
dilimine inmemiz yatırımcıların tüm vadede işlem olanağını sağlaması
için olduğunu ifade edebiliriz. Ham petrol fiyatlarında da 4 yıldır
devam eden yükseliş kanalı mevcuttu ve ham petrol fiyatları 92,**?li
seviyelerdeyken yatırımcılarımızı bu trendin devamlılığından söz etmiş
ve yukarı yönlü olası hareketlerinden bahsetmiştik. Sonuç olarak
baktığımızda ham petrol fiyatları 91,78 seviyesinden 97,36 seviyesine
kadar yükseldi. Ham petrol de trend yönünde pozisyon açan yatırımcılar
ise bu sabah pozisyonlarının çok net bir şekilde kazançlı olduğunu
görerek uyandı.
Bugün gerçekleşecek OPEC toplantısı öncesinde 97 seviyesinin
üzerine çıkan ham petrol fiyatlarında üzerinde ısrarla durmuş
olduğumuz 95,77 üzerinde günlük kapanış gerçekleştirdi ve bu önemli
bir sinyal olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer bugün gerçekleşecek OPEC
toplantısı sonrasında ham petrol günü 95,77 üzerinde tamamlayabilirse
(95,77 üzerinde günlük kapanış) daha net yukarı yönlü hamleler
görebileceğiz.
Gün içi baktığımızda 94,20 desteğinin önemli olduğunu, bu destek
noktası üzerinde kaldığı müddetçe 98,91 ve 100,20 seviyelerini test
etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten satış baskısı
oluşacağını düşünen yatırımcıların bu süreçte daha dikkatli olmalı ve
özellikle de yükselişlerde fibonacci %50?lik düzeltme noktası olan
98,91 ile fibonacci %618 düzeltme noktası olan 102,05 seviyelerinden
olası dönüşlerde aktif rol almalıdır.
Pivot 94,20
Destek: 95,77-94,20-92,80
Direnç: 98,91-100,20-102,05
ALTIN ANALİZ
Mevcut kısmi yükselişlerin satış fırsatı olduğu ve her seferinde
beklentimiz doğrultusunda aşağı yönlü hareketlerine devam eden Altın,
kritik ECB toplantısı ve ABD verileri öncesinde aşağı yönlü baskısını
sürdürmek istemekte ve gün içi 1215 desteğine kadar gerilemektedir.
Genel olarak baktığımızda Altın fiyatları ile ilgili negatif
seyrimizin devam ettiğini, yaşanılacak olası yükselişlerin satış
fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini tekrarlamak istiyoruz.
Altın ile ilgili olumlu düşünce yapısına sahip yatırımcılar, aracı
kurumlar ve spekülatörlere rağmen Altın fiyatları negatif seyrini
korumaktadır. Çünkü var olan düşüş trendidir ve bu trend bozulmayana
kadar düşüşler kendisini şiddetli bir şekilde hissettirecektir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatlarını incelediğimizde 1228 ve 1239
dirençleri karşımıza çıkmaktadır. Bu bariyerler altında kaldığı
müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini, dünün dip noktası
olan 1215 desteğini test etmek isteyeceğini ardından bu destek
noktasını kırması durumunda ise 1208 ve 1200 seviyelerine kadar
gerilemek isteyeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de tepki alışı
düşüncesine sahip olan yatırımcılar ise günlük grafikteki düşüş
kanalının alt noktası olan 1200 desteğini dikkatle takip etmelidir.
Eğer bu destek kırılmazsa tepki alışı gündeme gelebilir ve kanal içi
hareketler mantığı ile yeniden 1260 seviyesine çıkmak isteyebilir. Bu
bağlamda da 1200 seviyesine kadar gerçekleşecek düşüşlerde alımlarda
değil, 1200 seviyesinden olası dönüşlerde kısa vadeli alımlarda yer
almak önemlidir. Ancak unutmayalım ki düşüş trendi kendisini şiddetli
bir şekilde hissettirmekte ve bu tutum olası yükselişlerin satış
fırsatı olması stratejisinin daha güvenli olduğunu ifade etmektedir.
Pivot 1238
Destek: 1215-1208-1200
Direnç 1228-1238-1250"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey