HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Tera Menkul, favori hisse listesini değiştirdi

Tera Menkul Değerler, favori hisse listesini değiştirdi.
Tera Menkul Değerler ( www.teramenkul.com ) konu ile ilgili
favori listesini değiştirdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Son kapanış fiyatları ve yükselme potansiyellerine göre favori
listemizi değiştirdik? SAHOL, SNGYO ve UYUM?u (ilk ikisi daha çok kısa
vadeli taktiksel tavsiyeler iken, UYUM'u temel göstergelerdeki
iyileşmeye dayanarak) favori listemize ekledik. Aynı zamanda temel
göstergelerinin hala güçlü olduğunu düşünmemize rağmen göreceli olarak
düşük artış potansiyellerinden dolayı AKBNK, ALBRK, DOAS ve PNSUT?ü
tavsiye listemizden çıkardık.
AKBNK?ın geçtiğimiz ay SAHOL'ün %8 üzerinde getiriye
sağlamasından ve SAHOL'ün net aktif değerinin %53'ünün AKBNK'tan
gelmesinden dolayı AKBNK'ın yerine portföyümüze SAHOL?ü ekledik.Daha
yüksek karşılıklara ve ana sermayeye sahip olması ile blilançoda
menkul kıymet portföyünden kredilere geçiş imkanının daha yüksek
olması nedenleriyle mevcut makro ortamda AKBNK'ı hala beğenmekle
birlikte Ekim'deki %5.4 yükselişinin ardından yükselme
potansiyelindeki gerileme paralelinde SAHOL ile değiştirdik. Buna
ilaveten, SAHOL?un KCHOL karşısındaki son dönemde tarihsel
ortalamalara göre daha zayıf performans göstermesi de bu tavsiyemizi
destekliyor.
Eylül'de lansmanı yapılan 3 projenin 3ç13 ve ileri dönemlerdeki
nakit akımına pozitif etkisinin olacağını (çeyreksel bazda %88 artış)
düşündüğümüzden dolayı SNGYO?yu favori listemize ekledik. SNGYO?nun
yılbaşından bugüne BIST-100 endeksinin %19 altında getiri sağladığını
hatırlatmak isteriz. Ancak Bomonti Time, First Çankaya ve İncek
Rezidansları?nın satışları 3ç13?te başladı ve 4ç13?ün mevsimsel
olarak daha güçlü geçeceğini düşündüğümüz için SNGYO?nun göreceli
olarak daha güçlü performans sergileyeceğini düşünüyoruz. SNGYO için
hedef fiyatımız TL1.32 ve şu anki seviyeden %20 yukarı yönlü
potansiyel içermektedir.
Bu ay hızlı tüketim ürünleri perakendecisi UYUM?u da favori hisse
listemize dahil ediyoruz. UYUM, yeni yönetimi ile birlikte bir
yeniden yapılandırma döneminden geçmektedir, ve Şirket son üç çeyrek
arka arkaya açıkladığı mali tablolarında bu dönüşümün yolunda olduğunu
teyit etmiştir. UYUM?un faaliyetlerindeki bu iyileşmenin 2014 yılında
da devam etmesini beklemeteyiz. UYUM hisseleri yurtiçi eşleniklerinin
büyümelerine göre düzeltilmiş FD/FAVÖK ve FD/Satışlar çarpanlarına
kıyasla belirgin iskontolarla (yaklaşık %100 ve %45) iskontolu işlem
görmektedir.
2014-2016 dönemi için Orta Vadeli Program açıklandı. OVP?nin asıl
önceliğinin cari açığın azaltılması (iç tasarrufların artırılıp,
mevcut kaynakların verimli alanlara tahsisinin sağlanması ve ekonomik
etkinliğin artırılması yoluyla), enflasyonun düşürülmesi, güçlü mali
duruşun sürdürülmesi ve büyüme ve işgücünün artırılması olarak olarak
belirtildi. OVP hedefleri ve göstergeleri:
GSYİH büyüme oranı: 2013 yılında %3.6, 2014 yılında %4, 2015 ve
2016 yılında ise %5. Büyüme stratejisi iç tasarrfulardan finansmanın
artması ile daha verimli yatırımlara yönelmeyi baz alacak.
Cari açık: 2013 yılında GSYİH?ye oranının %7.1?e ve programın
sonunda %5.5?e düşüşü öngörülmektedir.
TÜFE tahmini: 2013 yılında %6.8 2014 yılında %5.3, 2015 ve 2016
yıllarında %5."


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey