Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Döviz
FED?in tahvil alımlarını Eylül ayında azaltmaya başlayacağı
beklentileri geçtiğimiz hafta gelişmekte olan ülkelerden çıkışlara
neden olurken, para birimlerinde değer kayıpları yaşandı. Yurtiçinde
de benzer bir tablo ortaya çıkarken, TCMB?nin de müdahalelerinin kurda
bir gevşemeye neden olmaması sonucunda TL dolar karşısında geçtiğimiz
haftayı %2.1 değer kaybı ile kapattı. Cuma günkü işlemlerde 2
seviyesine yaklaşan USD/TL 1.9994 ile tarihi zirve seviyesini
gördükten sonra bir miktar gevşedi. ABD?de açıklanan konut verisinin
beklentilerin altında kalması USD?nin uluslararası piyasalarda
zayıflamasına neden olurken kur da 1.9850 seviyesine geriledi. Sepet
(0.5$+0.5¬) bazında ise 2.3342 zirve seviyesinin ardından haftalık
kapanış 2.3220 seviyesinden oldu. Bu haftaya 1.99 seviyesinden
başlayan USD/TL açısından ABD?den gelecek veri ve açıklamalar varlık
alımlarının Eylül ayında başlayıp başlamayacağı konusundaki
tartışmalar ekseninde kur açısından belirleyici olmaya devam
edecektir. Ayrıca TCMB?nin mevcut görünümde atacağı adımlar da önemini
koruyor. Teknik olarak baktığımızda, sepet bazında 1.3440 direncinin
altında olmamız yukarı yönlü hareketler için dikkat çekici. Kur için
ise 2 psikolojik direnci güçlenmeye devam ediyor. Cuma günü kırılıp
kırılmadığı tartışılan seviyenin üzerine çıkılması durumunda
satışların hızlanması olası. Bu durumda Mayıs ayı başından itibaren
başlayan trend kanalının üst bandı olan 2.05 seviyesine bir hareket
görülebilir.
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ABD?de açıklanan yeni konut
satışlarının beklentilerin çok altında kalması ABD Merkez Bankası?nın
tahvil alımlarını azaltmaya Eylül ayında başlayacağı beklentilerini
zayıflattı ve USD küresel piyasalarda bir miktar değer kaybetti.
Geçtiğimiz hafta 1.3450?nin üzerine çıktıktan sonra 1.33 seviyesine
gevşeyen EUR/USD paritesi Cuma günkü yükselişle haftayı 1.3381
seviyesinden sonlandırdı. Bu haftaya yatay bir başlangıç yapan
paritede veri bazlı hareketin devam etmesini bekleyebiliriz. Euro
Bölgesi?nde siyasi gelişmeler ve artan Yunanistan tartışmaları bu
hafta önemli olacaktır. ABD?den son gelen verilerin beklentilerin
altında kalması EUR/USD paritesinde kısa vadede yukarı yönlü bir
harekete neden olmasına karşın, orta vadede aşağı yönlü hareketleri
destekleyecek etkenler bulunuyor. Öncelikle ABD?nin 2013 yılı büyüme
beklentisi Euro Bölgesi?nin üzerinde bulunuyor. Ayrıca Euro
Bölgesi?nde seçim süreçleri ve tam olarak ortadan kalkmayan siyasi
sorunlar EUR/USD paritesinde orta vadede 1.30?un altına inilerek 1.27
seviyesine bir hareketin oluşmasını destekleyebilir. 200 haftalık
ortalamasının hemen altında bulunan EUR/USD paritesi için 1.3460
seviyesinde bir direnç bulunuyor.
Faiz
ABD Merkez Bankası?nın Eylül ayında tahvil alımlarını azaltmaya
başlayacağı beklentilerinin güçlenmesi tahvil-bono piyasasında faizler
üzerindeki baskının devam etmesine neden oluyor. Gösterge tahvilde
düşük işlem hacmi devam ederken geçtiğimiz haftanın son işlem
günündeki kapanış %9.74 seviyesinden oldu. 10 yıllık tahvilin faizinde
ise %10.5 seviyesine çıkıldı. Geçtiğimiz hafta %2.93 seviyesine kadar
yükselen ABD 10 yıllık tahvil getirisi Cuma günü beklentilerin altında
kalan konut verisinin ardından %2.82 seviyesine geriledi. Söz konusu
hareketin gelişmekte olan ülkelere yansıması durumunda faizlerdeki
yükselişin ivme kaybetmesini ya da hafif bir aşağı yönlü hareketin
oluşmasını bekleyebiliriz. Ancak yurtiçinde Merkez Bankası?nın
politikalarına ilişkin soru işaretleri tahvil-bono piyasasında
faizlerde sert düşüşün görülme ihtimalini azaltıyor. Bu hafta ayrıca
Ağustos ayı borçlanma programı çerçevesinde Hazine ihaleleri de
faizler üzerinde önemli olacaktır. Bir önceki ihalelere paralel olarak
talebin nispeten düşük kalması faizler üzerinde baskının artmasına
neden olabilir. Gösterge tahvilde Temmuz ayındaki %9.60 direncinin
üzerindeki kalıcı hareketlerde yeni hedefler psikolojik direnç olan
%10 ve %10.52 seviyeleri olacaktır. Bu seviyenin üzerinde ise %11.48
seviyesi önemli.
Hisse Senedi
Geçen hafta yaşanan sert düşüşlerin ardından haftanın son işlem
gününde tepki alımlarıyla BİST 100 endeksi alıcılı bir açılış yaptı.
Ancak kur ve faizdeki yükselişin etkisiyle gün içinde yükselişini
sürdüremeyen endeks, yurtdışı borsalardan negatif ayrışarak günü %0.5
düşüşle 67,932 puandan sonlandırdı. Cuma günü yurtdışı borsalarda ise
ABD?de beklentilerin altında gelen konut verisi nedeniyle Fed?in
tahvil alımlarını azaltmayı erteleyebileceği beklentilerinin
oluşmasıyla yükseliş vardı. Bugün de ABD?de inşaat izinleri ve
dayanıklı mal siparişleri verileri açıklanacak. Bu veriler yakından
izlenecektir. Yurtiçinde kur ve faizin hareketi endeks üzerinde yine
belirleyici olabilir. Cuma günü 2?ye kadar yükselen USD/TL kurundaki
hareketler ve TCMB?nin vereceği tepkiler endeksin hareketi üzerinde de
etkili olabilecektir. ABD?de Cuma günü açıklanan konut verisinin
ardından Asya borsalarının da bu sabah yükselişle açıldığı görülüyor.
Endekste yurtdışına paralel bir yükseliş yaşanması durumunda 69,700
ilk direnç seviyesi olacaktır. Cuma günü 68,000 desteğini kıran
endeksin aşağı yönlü hareketlerinin devamı halinde 67,000 destek
seviyesinin de kırılması durumunda satışlar hızlanabilir. Bu durumda
endekste 58,000 seviyesine doğru bir hareket görülebilir.
Emtia
Geçtiğimiz hafta altın fiyatlarında görülen yukarı yönlü hareket
devam ediyor. Nitekim haftanın son işlem gününde ABD konut verilerinin
de katkısı ile gün içerisinde altın fiyatlarının 1,395 dolar/ons
seviyesini kırarak 1,400 dolar/ons seviyesine kadar yükseldiğini
gördük. ABD?de Cuma günü açıklanan ve Haziran ayında aylık artış hızı
%8.3 olan yeni başlayan konut satışları verisinin Temmuz ayında %13.4
seviyesine gerilediği görüldü. Yeni haftada 1,407 dolar/ons seviyesine
kadar yükselen altın fiyatlarının, gelen satışlarla bir miktar düşerek
1,396 dolar/ons seviyelerinde hareket ettiği görülüyor. Bununla
birlikte endeksin kendi iç gücünü gösteren 14 günlük Relatif Güç
Endeksi?ne (RSI) baktığımızda 67.4 seviyesine yükselerek 70 referans
değerine yaklaştığı görülüyor. 70 referans değerinin üzerine çıkan RSI
bize kısa vadede endeksin aşırı alım bölgesine girdiğini ancak yakın
bir gelecekte trendin sonlanacağına dair ipuçları verebilir. Yaklaşık
üç ayın en yüksek seviyesine ulaşan altın fiyatlarında son haftalarda
gözlemlediğimiz yükseliş hareketinin devam etmesi durumunda 1,410
dolar/ons ilk direnç seviyesi olarak önemli görünüyor. Haftanın son
işlem gününde yatay bir açılış yapan ABD ham petrol fiyatları, ABD?de
beklentilerin oldukça altında kalan yeni konut satışları verisinin
ardından FED?in tahvil alımlarını Eylül ayında azaltmayacağına ilişkin
artan beklentilerle yükseldi. Cuma günü en yüksek 106.94 dolar/varil
seviyesine ulaşan ABD ham petrol fiyatlarının bu sabah da yükselişle
açıldığı görülüyor. Bugün ABD?de dayanıklı mal siparişleri ve inşaat
izinleri açıklanacak. Yeni konut satışlarının ardından bu verilerin de
beklentilerin altında kalması durumunda petrol fiyatlarında yükseliş
devam edebilir. ABD ham petrol fiyatlarının yukarı yönlü
hareketlerinde 108.8 dolar/varil ilk direnç seviyesi olacaktır. ABD
verilerinin olumlu gelmesi ve FED?e ilişkin Cuma günü oluşan
beklentileri terse döndürmesi durumunda ise petrol fiyatlarındaki
yükseliş devam etmeyebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey