İntegral Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Altın fiyatlarında son 10 gün içerisinde görülen ve fon
girişlerinin büyük satış pozisyonlarının kapatılması ile desteklendiği
yükseliş hareketinin devam ettiğini görmekteyiz. Ağustos'un 15'inde
açıklanan ABD TÜFE verilerinin olumluluk göstermesi ve Eylül'deki FED
toplantısına yaklaşılmasının küresel hisse ve tahvil piyasalarında
yarattığı endişeli ortamın Altın'a talep artışı olarak gerçekleştiği
bu durumda, yeterli mazeretlerin görülmesi durumunda fon girişlerinin
etkin olarak dirençlerin kırılabildiğini görüyoruz. İki hafta önce
böyle bir hareket ile 1320 Dolar seviyelerinden 1382,5-1384,5 bandına
kadar yükselebilen altın fiyatlarında bu direnç seviyesinin bir hafta
boyunca aşılamadığını ve hareketin 1353 - 1384,5 arasında seyrettiğini
görmüştük. Cuma günü açıklanan ABD Yeni Konut Satışları verisinin
beklentilerin oldukça altında gelmesi sonrası boşluklu hareketler ile
bu direnç bölgesini kıran altın fiyatlarında bugün Asya saatlerinde
bir kısım alışların gelerek 1405 direncinin test edildiğini gördük. An
itibari ile 1396,4 seviyesinden işlemlerin devam ettiği Altın
fiyatlarında, Cuma günkü fon girişlerinin etkisi ile bugün
1384,5-1385,5 bandı üzerinde tutunma sergilenebileceğini
düşünmekteyiz. Yatırımcılarımızın bu aşamada, olası geri çekilmelerde,
1386,5-1387,5 seviyesinden alış yapmalarını, 1382,5 seviyesinin altını
stop loss olarak belirlemelerini ve yukarıda 1391,5 - 1397,5
seviyelerinin hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün açıklanacak
verilerden ABD'nin dayanıklı mal siparişleri ve Dallas FED İmalat
Endeksi verileri takip edilmelidir.
Petrol fiyatlarında, geçtiğimi hafta içerisinde, 107,75
seviyelerinden 103,55 seviyelerine kadar çekilmesinin nedeni olarak
ABD hisse piyasalarında görülen zayıflık ve Dow Jones ve S&P 500
Endekslerinde görülen satış baskısının aynı zamanda ABD tahvillerinde
de görülmesi gösterilmekteydi. FED`in olumlu gelmeye devam eden ABD
verileri paralelinde Eylül ayındaki FOMC toplantısında ayda 85 milyar
Dolar olan parasal genişlemeyi azaltması piyasalar tarafından giderek
daha ön planda fiyatlanırken, buna ek olarak haftalık olarak açıklanan
ham petrol stok verisinin beklentilerden daha az artış göstermesi,
petrol fiyatlarında yükselişlerde zayıflıklar yaratarak, yükseliş
hamlelerinin çok güçlü olamamasına sebep olmuştu. Bu duruma karşın,
Cuma günü açıklanan ABD'nin Yeni Konut Satışları verisinin
beklentilerin oldukça altında kalması ortamı bir kısım değiştirmiş
görünmektedir. Bu verideki olumsuzluk karşısında, özellikle ABD'nin
konut piyasalarını ilgilendiren 30 yıllık tahvillerinin alışa geçmesi,
FED'in tereddütlü davranmasına işaret olarak algılanmış görünüyor.
Diğer taraftan, FED Başkanlarından hafif sıkılaştırmacı Bullard'ın iki
seferdir tahvil alımının azaltılması konusundaki tereddütlü yorumları
da petrol fiyatlarında Cuma günü diğer emtialar ile beraber
yükselişlerin görülmesine ve 105,20-105,35 direncinin kırılmasına
neden oldu. Bugün ana petrol kontratının küresel piyasalarda kapanışı
ile boşluklu bir açılış yapan petrol fiyatlarında, yatırımcılarımızın
bu aşamada, olası düşüşlerde, 106,05-106,15 seviyelerinden alım
yapmalarını, aşağıda 105,75 seviyesinin altını stop loss olarak
belirlemelerini ve yukarıda 106,55 - 107,25 seviyelerinin
hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün açıklanacak verilerden
ABD'nin dayanıklı mal siparişleri ve Dallas FED İmalat Endeksi
verileri takip edilmelidir.
EUR/USD paritesinde geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 1,3335
seviyelerinden ön plana çıkan alımların gün içerisinde ivme
kazandığını ve öğle saatlerine doğru 1,3370 seviyelerini test ettiğini
gözlemledik. Sabah saatlerinde açıklanan Almanya GSYH verilerinin
sınırlı hareketlilik kazandırdığı paritede Almanya ekonomisindeki
büyüme alım tepkisini destekler nitelikteydi. Almanya'nın ikinci
çeyrek büyümesi, en büyük ticaret ortağı 17 üyeli Euro Bölgesi'ndeki
toparlanmanın güveni artırması ile birlikte, tüketim ve yatırımlardaki
sıçramadan destek aldı. Almanya ekonomisi, ikinci çeyrekte, tüketim ve
yatırımlardaki artışın desteği ile yüzde 0.7 büyüdü. Sermaye
yatırımları, Mart ayında sona eren ilk çeyreğe göre yüzde 1.9 yükseldi
ve son üç çeyrekte ilk kez yükseliş gösterdi. Tüketim ise yüzde 0.5
genişledi. Almanya'da gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYİH), yılın ikinci
üç aylık döneminde, yüzde 0.7 arttı ve 14 Ağustos'ta açıklanan ilk
veriyi teyit etti. Ekonomi geçen yılın aynı dönemine göre, takvim
etkilerinden arındırılmış rakamla yüzde 0.5 büyüdü. Almanya ve
Fransa'daki ekonomik büyüme, Euro Bölgesi ekonomisinin tarihinin en
uzun süren resesyonundan çıkmasını sağladı ve Avrupa Merkez Bankası
Başkanı Mario Draghi'nin bölge ekonomisinde kademeli toparlanma
olacağı yolundaki tahminini destekledi. Euro Bölgesi'nde hizmet
sektörü Ağustos ayında 19 ayda ilk kez genişleme gösterirken,
Almanya'da fabrika üretimi göstergesi iki yılı aşkın sürenin en yüksek
seviyesine çıktı. Almanya merkez bankası Bundesbank, ekonominin
önümüzdeki aylarda yavaşlayabileceği uyarısında bulundu .Öğle
saatlerinden sonra ABD tarafından açıklanan konut satışları verisinin
beklentilerin oldukça altında kalması paritede alımların ivme
kazanmasına sebep olurken 1,3410 seviyelerinin test edildiğini
gözlemledik. ABD'de Birinci el konut satışları yüzde 13.4 düşüşle
394,000 yıllık hıza gerileyerek Ekim ayından bu yana en düşük seviyeyi
kaydederken, bir önceki ay verisi de açıklanandan aşağı yönde revize
edilerek 455,000 oldu. Bugün Asya saatlerinden itibaren kademeli
olarak geri çekilme gösteren EUR/USD paritesinde 1,3315 - 1,3330
destek bandının öneminin arttığını düşünmekteyiz. An itibari ile
işlemlerin 1,3380 seviyesinden devam ettiği paritede,
yatırımcılarımızın bu aşamada 1,3415 seviyesinden satış yapmalarını,
1,3455 seviyesinin üzerini stop loss olarak belirlemelerini ve aşağıda
1,3360 - 1,3345 seviyelerinin hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün
açıklanacak İspanya ÜFE, Almanya 12 Aylık Bono İhalesi, Fransa 3,6,12
Aylık Bono İhalesi verilerinin yanı sıra ABD Çekirdek Dayanıklı
Malların Siparişleri, Dayanıklı Malları Siparişleri ve Dallas Merkez
Bankası İmalat Aktivite Endeksi verileri yakından takip edilmelidir.
GBP/USD paritesinde geçtiğimiz hafta ortalarına doğru ön plana
çıkan satışların hafta sonuna kadar devam ettiğini ve haftanın son
işlem günü sabah saatlerindeki çalkantılı hareketleri sonrası
İngiltere'de ekonomik büyümenin yukarı yönlü revize edilmesi sonrası
alımların ön plana çıktığını ve 1,5640 seviyelerinin test edildiğini
gözlemledik. Birleşik Krallık ekonomisi inşaat, imalat ve ticaret
sektörlerinde yaşanan toparlanma üzerine ikinci çeyrekte ilk
tahminlerin üzerinde büyüme gerçekleştirdi. Birleşik Krallık'ta
ekonomi ikinci çeyrekte yüzde 0.7 büyürken bu rakam birinci çeyrekte
yüzde 0.3 olarak gerçekleşti. Ekonomik büyümeye yönelik ilk tahminler
ikinci çeyrek için yüzde 0.6 olarak gerçekleşmişti. İhracat bir yılın
en büyük sıçrayışını gerçekleştirirken, net ticaret ekonomik büyümeye
yüzde 0.3 katkı sağladı. İlerleyen saatlerde 1,5640 direnç
seviyelerinin kırılamaması sonrası ön plana çıkan satışları ABD
tarafından açıklanan Yeni konut satışları verilerinin beklentilerin
oldukça altında kalması sonrası yerinin yeniden alımlara bıraktığını
ve 1,5540 seviyelerinden 1,5595 seviyelerine varan yükselişlerin ön
plana çıktığını gözlemledik. An itibarı ile 1,5570 seviyesinden işlem
görmekte olan GBP/USD paritesi için yatırımcıların bu aşamada olası
yükselişlerde 1,5640/1,5665 seviyelerinden satış işlemi açmalarını,
1,5695 seviyesi ve üstünü stop seviyesi olarak belirlemeleri,
1,5580/1,5560 seviyelerinin ise hedef seviyeler olabileceğini
düşünmekteyiz. Bugün İngiltere'de resmi tatil olması nedeniyle hiç bir
veri bulunmamakla birlikte ABD tarafından açıklanacak veriler takip
edilmelidir.
USDTRY paritesinde, 20 Ağustos'ta gerçekleşen TC Merkez Bankası
Para Politikası Kurulu (PPK) kararlarında değersizleşen TL karşısında
faiz koridorunun üst bandının 50 baz puan artırıldığını ve bu kararın
etkisinin Dolar/TL üzerindeki etkisinin zayıf olduğu görülünce aynı
gün 200 milyon Dolar'lık döviz satım ihalesi açıldığını gördük.
Türkiye'de küresel çapta görülen gelişen piyasa kırılganlığı
karşısında, Merkez Bankası'nın hamlelerinin geç ve etkisiz olması
üzerine piyasalarda geçtiğimiz hafta Dolar'a eğilimin arttığını ve
Dolar/TL paritesinin 2 Dolar seviyesine dayandığını gördük. PPK
toplantısının gerçekleştiği Salı gününden itibaren iki defa 350 milyon
Dolar'lık döviz satış ihalesi açan Merkez Bankası'nın TL'de görülen
volatiliteyi azaltmak adına bu hafta 200 milyon Dolar ve üzeri döviz
satış ihaleleri açmaya devam edebileceğini ve Cuma günü açıklanan ABD
Yeni Konut Satışları verisinin yarattığı Dolar olumsuzluğunu temel
alarak faiz konusunda yapılabilecek hamleleri erteleyebileceğini
düşünmekteyiz. Özellikle bu hafta Çarşamba günü açıklanacak ABD'nin
GSYH verisine kadar sert hamlelerden çekinebileceğini düşündüğümüz
Merkez Bankası'nın uygulamaları bu şekilde gerçekleşirse, Dolar/TL'nin
1,9705-1,9755 bandı üzerinde tutunma isteğinde olabileceğini fakat 2
TL seviyesinin üzerine hareketlerin kalıcı olmayabileceğini
düşünmekteyiz. Bugün an itibari ile işlemlerin 1,9907 seviyesinden
devam ettiğini gördüğümüz USD/TRY paritesinde, yatırımcılarımızın bu
aşamada 1,9975-1,9995 seviyelerinden satış pozisyonu açmalarını,
yukarıda 2,035 seviyesinin üstünü stop loss olarak belirlemelerini ve
aşağıda 1,9925-1,9945 seviyelerinin hedeflenebileceğini düşünmekteyiz.
Bugün açıklanacak verilerden ABD'nin dayanıklı mal siparişleri ve
Dallas FED İmalat Endeksi verileri takip edilmelidir.
USDJPY paritesinde, geçtiğimiz hafta içerisinde Çarşamba günü
açıklanan FED'in FOMC tutanaklarının etkisi haftanın geri kalanında
olumlu olarak görülmeye devam etti. FED'in FOMC tutanaklarında, FED
üyelerinin çoğunluğunun FED'in parasal genişlemesinin azaltılması
konusunda hemfikir olduğunun açıklanması ile Japonya'da ABD'nin
tahvillerine talep artışı görülmüş ve bu durum karşısında Yen'deki
zayıflamaların ve EUR/USD'deki gevşemelerin de etkisi ile Çarşamba
günü 98 Yen seviyesinin kırılarak 99,15 seviyelerine yükselişlerin
etkin olduğunu gördük. Diğer taraftan, Japonya'da son zamanlarda yoğun
olarak konuşulan ve Japonya'daki satış vergilerinin artırılması
konusunda Japonya Ekonomi Bakanı'ndan Ekim ayında bu uygulamanın
yürürlüğe geçirileceği açıklamalarının Yen'de bir kısım değerlenmelere
neden olduğunu görüyoruz. Bu sabah itibari ile 98,52 seviyesinden
işlemlerin devam ettiği USDJPY paritesinde, yatırımcılarımızın bu
aşamada, olası yükselişlerde, 98,85 - 99,05 seviyelerinden satış
yapmalarını, 99,25 seviyesinin üzerini stop loss olarak
belirlemelerini ve aşağıda 98,25-98,05 seviyelerinin
hedeflenebileceğini düşünmekteyiz. Bugün açıklanacak verilerden
ABD'nin dayanıklı mal siparişleri ve Dallas FED İmalat Endeksi
verileri takip edilmelidir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey