HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-EKİNCİLER MENKUL, UYUM GIDA İÇİN 2.66 TL HEDEF FİYAT İLE ALIM İÇİN 'İZLE' TAVSİYESİNDE BULUNDU

Ekinciler Menkul Değerler, Uyum Gıda için 2.66 TL hedef fiyat ile
alım için 'İZLE' tavsiyesinde bulundu.
Ekinciler Menkul Değerler ( www.ekinvest.com ) konu ile ilgili
raporunda, Uyum Gıda için 2.66 TL hedef fiyat ile alım için 'İZLE'
tavsiyesinde bulunduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Uyum Gıda?nın 101,7 milyon TL?lik dönen varlıklarının %84?ünü
stoklar olusturmaktadır. Sirketin ayrıca 13 milyon TL?lik nakit ve
benzeri varlıkları bulunmaktadır. Sirketin toplan borcu 161,5 milyon
TL olmakla birlikte %88?i kısa vadeli borçlardan olusmaktadır. 99,3
milyon TL ile kısa vadeli borçların %70?ini ticari borçlar
olusturmaktadır. Toplam finansal borçlar ise 45 milyon TL olarak elde
edilmistir. Sirketin özkaynakları 46,8 milyon TL olmakla birlikte
ödenmis sermayesi 60 milyon TL?dir. Özkaynak kaleminin ödenmis
sermayesinden küçük olmasının nedeni ise sirketin 26,2 milyon TL
geçmis yıl zararlarından kaynaklanmaktadır.
Uyum Gıda 2013 yılı mart ayında gerçeklesen satıs tutarı artısları
sayesinde, net satıslarını önceki döneme göre %1,78 oranında arttırmıs
ve 82,3 milyon TL olarak gerçeklesmistir. Magaza sayısı olarak ise bu
artıs 28,57% oranında, satıs alanı olarak ta 35,45% olarak
gerçeklesmistir. Sirketin satıs maliyet marjındaki azalıs nedeni ile
brüt karı %16 artıs göstermis ve 22,3 milyon TL olarak elde
edilmistir. Pazarlama, satıs ve dagıtım giderlerinin düsülmesinin
ardından sirket 2012/03 döneminde 1,0 milyon TL faaliyet zararı elde
ederken 2013/03 döneminde 994 bin TL faaliyet karı elde etmistir.
Sirket ayrıca 1,5 milyon TL fiyat farkı gelirlerinden kaynaklanan
diger faaliyet geliri elde etmistir. Sirket 2012 ilk çeyrekte 2,3
milyon TL net dönem zararı elde ederken bu yılın ilk çeyreginde 460
bin TL net dönem zararı elde etmistir.
Degerlendirme: Çeyrek dönemler bazında azalan net dönem zararı ve
satıs maliyetlerinin korunmasını olumlu bulmaktayız. Ancak özkaynak
erimesi ve yüksek borçluluk ise olumsuz olarak sıralanacak önemli
maddeler arasında yer almaktadır. Sirket hisseleri 2,97× PD/DD rasyosu
ile islem görmektedir. Ramazan ayının yaklasmakta olması baz
alındıgında sektör hisselerinde trend etkisi beklentileri ile hisse
için 2,66 TL hedef fiyat ile alım için ?0ZLE? tavsiyesinde
bulunmaktayız.

Son Önemli Haberler

Maddi Duran Varlık Satısı_01.07.13_ Sirket, daha önce, 15.05.2013
tarihinde yapmıs oldugu özel durum açıklamasında, Finansman
Giderlerini azaltmak adına, sirket adına kayıtlı bulunan
gayrimenkullerin satısı için teklif alınmasına ve alınan tekliflerin
uygun olması halinde satısların yapılması, yönünde kararını
bildirmisti. Söz konusu gayrimenkullerden Bstanbul ili Pendik Blçesi
sınırlarında bulunan gayrimenkul için Som Kurumsal Gayrimenkul
Degerleme ve Danısmanlık Hizmetleri A.S.'nin hazırlamıs oldugu
28.06.2013 tarihli degerleme raporunda tespit edilen deger olan
1.308.000 TL' sidir. Bu gayrimenkulün 1.308.000 TL.'ye Nokta Pazarlama
Bnsaat A.S. satılmasına karar verilmistir. Uyum Gıda A.S. 'nin Kurtköy
Subesi, satısı gerçeklestirilen gayrimenkulde (5+5 yıllık süre ile )
kiracı sıfatı ile faaliyet göstermeye devam edecektir. Diger
gayrimenkullerin satısı için halen teklif alım süreci devam etmektedir.
Hisse Devri _18.06.13_Sirketin A Grubu hissesine sahip
ortaklarından Bskender Keles 'e ait olan 4.536.000 adet,
4.536.000.-TL. nominal bedelli A Grubu hisse, diger A grubu
hissedarları Makro Market A.S., Mehmet Akyüz ve Ahmet Akyüz'e teklif
edilmis, ilgili hissedarlar belirtilen hisseleri almayacaklarını beyan
etmislerdir. Bunun üzerine Bskender Keles, Sirkette sahip oldugu
payların tamamı olan 4.536.000 adet hissesini 3,70TL birim fiyat ile
toplam 16.783.200TL'ye Namık Tanık'a devretmistir. Ortaklar devrin
onayına ve ortaklar pay defterine, devrin islenmesine oy birligi ile
kabul etmistir. Bskender Keles, Sirketin Yönetim Kurulu Baskanlıgı'nı
4 Temmuz 2013 tarihinde gerçeklesecek olan Olagan Genel Kurul
Toplantısı'na kadar devam ettirecektir.


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey