HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-AK YATIRIM, İPEK ENERJİ VE KOZA ALTIN'I PORTFÖYÜNE EKLEDİ

Ak Yatırım, İpek Enerji ve Koza Altın'ı portföyüne ekledi.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda, İpek Enerji ve
Koza Altın'ı portföyüne eklediklerini bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"İpek Enerji ve Koza Altın?ı portföyümüze ekliyoruz.
Portföy Değişikliği ile ilgili Detaylar:
Başta Koza Altın olmak üzere tüm Koza Grubu hisselerinde aşırı satım seviyelerine
gelinmesi sonrasında Koza Altın için önerimizi ?Endeksin Üzerinde Getiri?ye yükseltiyoruz.
Geçtiğimiz ay altın fiyatlarında yaşanan keskin düşüşle Koza Grup hisselerinde sert
düzeltme yaşandı. Koza Altın, Koza Maden ve İpek Enerji yılbaşından bu yana sırasıyla %26,
%26 ve %18 değer kaybetti ve belirgin biçimde endeksin altında performans gösterdi. Altın
fiyatı tahminlerimizdeki değişikliğe paralel olarak Kozal, Kozaa ve Ipeke için 12 aylık hedef
fiyatlarımızda değişikliğe gidiyoruz. Değerlememize göre, Kozal için 12 aylık 45,0TL (eski
49,50TL), Kozaa için 7,70TL (eski 8,10TL) ve Ipeke için 5,51TL (eski 6,10TL) hedef fiyat
hesaplıyoruz Bu da sırasıyla %41 %83 ve %11 yukarı potansiyele işaret ediyor (IPEKE için
hesaplıyoruz. 41, petrolden gelebilecek olası bir değeri değerlememize henüz dahil etmiyoruz).
Hedef fiyatlarımızdaki aşağı revizyona rağmen üç hisse için de ?Endeksin Üzerinde Getiri? notu
veriyoruz.
KOZAL (Portföye eklendi ? 14/5/13) ? Söğüt ve Çoraklı madenleri faaliyete geçti.
Beklentinin altında kalan 1Ç13 sonuçlarına rağmen, üretim 2013?ün kalan kısmında
öncelikli olarak Himmetdede (3Ç13?de operasyonel olmasını bekliyoruz) ile hızlanacak.
Tahminimize göre nakit maliyeti bu yıl 446 dolar/ons seviyesiyle 2012?nin hafif üzerinde
(Mastra?da üretim azalmasına bağlı olarak), fakat Çoraklı ve Söğüt?den gelecek katkıyla
1Ç13?deki 534 dolar/ons seviyesinden daha iyi olacak
IPEKE ? (Portföye eklendi ? 14/5/13) ? Ufukta petrol üretimi mi var? IPEKE ilk kuyuda
sondaj işlemini tamamladı. İkinci kuyu için sondaj çalışmalarının 2100 metrede sert kayaç
nedeniyle kesintiye uğraması sonrasında yeni bir sondaj çalışmasının yakında başlaması
muhtemel. İlk olumlu haber geçen Kasım ayında IPEKE tarafından açıklanmıştı. Bölgedeki
diğer üreticilerden son dönemde gelen olumlu haberler IPEKE?den de kısa vadede olumlu
haber gelme olasılığını kuvvetlendiriyor. Petrol işinden gelebilecek bir değer IPEKE için
belirlediğimiz hedef fiyat içerisinde yer almıyor."


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey