HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HALK YATIRIM, ERDEMİR'İ MODEL PORTFÖYÜNE EKLERKEN, KOZA MADENCİLİK'İN PORTFÖY AĞIRLIĞINI DÜŞÜRDÜ

Halk Yatırım, Erdemir'i model portföyüne eklerken, Koza Madencilik'in
portföy ağırlığını düşürdü.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Erdemir'i model portföyüne eklerken, Koza Madencilik'in portföy ağırlığını
yüzde 30'dan yüzde 15'e düşürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"28 Mayıs 2012 günü kurduğumuz Model Portföy?e 3.02TL?den eklediğimiz Koza
Anadolu Madencilik (KOZAA) TL bazında %85 getiriyle benchmark?ı IMKB100
endeksinden %31 pozitif ayrışmıştır. 2013 senesinde IMKB100 endeksinden %9
negatif ayrışan KOZAA?da Konak projesinin yüksek potansiyelini görmekle
beraber, teknik indikatörlerdeki zayıflamayı (RSI ? momentum ? hacim
indikatörleri) dikkat çekici buluyoruz. IMKB endeksinde öne çıkardığımız sektörler
halen Enerji/Madencilik/Savunma KOZAA?yı portföyde %30?dan %15 ağırlığa
indiriyoruz.
2013 senesinde büyüme potansiyeline inandığımız Ereğli Demir Çelik
(EREGL) %15 ağırlıkla ve 3 aylık 3.10TL hedef fiyatla (% 17 potansiyel getiri)
Model Porföye ekliyoruz. EREGL 2012 yılında Arcelor Mittal satışları ve Çin?in
büyüme oranının azalması nın demir cevheri (??iron ore??) fiyatlarına etkisi ile İMKB
100 endeksinden % 48 negatif ayrışmıştır. Global hisse senedi ralisinin başladığı
9 Mart 2009 tarihinden itibaren EREGL %161 negatif ayrışmıştır. Türkiye?de
demir?çelik sektörünün lideri olan EREGL , 2013 senesinde üretim kapasitesini
artırma yolunda 300 Milyon TL yeni yatırım hedefliyor. Bunu şirket yönetiminin
talep canlanması yönünde sinyaller almasına yoruyoruz.
Bu sabah açıklanan Çin GSYH büyüme rakamının son 7 çeyrektir gördüğümüz
en yüksek oran gerçekleşmesini (2012 4. Çeyrek: %7,9, 2012 3. Çeyrek: %7,4,
2011 4. Çeyrek: ) kritik bir gelişme olarak nitelendiriyoruz. Japon Yeni?nin (JPY)
Dolar ve Euro karşısında değer kaybetmesinin üretim, PMI ve ihracat rakamlarına
olumlu yansımasını bekliyoruz. USD/JPY bu sabah 90 seviyesinin üzerinde işlem
görüyor. Bu gelişmelerin demir cevheri ve bakır fiyatlarına olumlu yansıyacağını
öngördüğümüzden, EREGL?yi %15 ağırlıkla model portföye ekliyoruz.
EREGL?de risk faktörü olarak 9 Ocak?ta Arcelor Mittal şirketinden yapılan
açıklamayı görüyoruz. Şirketin borçluluk oranını azaltmak için Haziran 2013?e
kadar 3.5 milyar USD?lik hisse satışı yapacağı açıklanırken, EREGL?de %18,7
payı kalan Arcelor Mittal?in bu satış süreci içinde EREGL payı konusunda nasıl bir
strateji izleyeceği konusu belirsiz."

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey